1 hisse 1 analiz EKGYO!

1 hisse 1 analiz EKGYO Hisse performansı şirket finansalları ve merak edilen daha bir çok sorunun yanıtı haberimizde…

EKGYO hakkında

EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ, Türkiye merkezli bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır. Çoğunlukla konut olmak üzere ticari bölümler, eğitim bölümleri, sosyal tesisleri projelerinin koordine edilmesi ve gerçekleştirilmesi ve tüm ilgili hususlar, devam eden projelerin kontrolü ve bina denetimi, biten konutların pazarlanması ve satışı ile uğraşmaktadır. Şirketin nihai ana ve nihai kontrol eden tarafı T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığıdır (TOKİ). Şirketin projeleri arasında Agaoğlu My Towerland, Alemdağ Emlak Konutları, Varyap Meridian, Mavişehir Modern, Spradon Quartz ve Gebze Emlak Konutları vardır.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	16.335 mn TL
FAVÖK	1.613 mn TL
Net Kar	1.780 mn TL
ROA (%)	5,6
ROE (%)	11,1
F/K	5,6
PD/DD	0,6

1 hisse 1 analiz Cari Değerler

F/K	5,1
FD/FAVÖK	–
PD/DD	0,6
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	33,73
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	62,0 / 44,8
Piyasa Değeri	9.956,0 mnTL
Net Borç	40,8 mnTL

1 hisse 1 analiz

Yatırım Teması

Emlak Konut, 2021 yılında 6,028 adet satıştan 17.1 milyar TL ön satış gelirine ulaşarak 11 milyar TL olan 2021 hedefinin %55 üzerinde bir gelir yaratmış oldu. Şirketin 2021’in ilk yarısını yıllık hedefinin ise %18 üzerinde kapattı. Yılın ikinci yarısındaki faiz indirimi uygulamalarının konut satışı üzerindeki pozitif etkisine ek olarak, gayrimenkul yatırımlarının yüksek enflasyon ortamında değerini yitirmeyen bir yatırım aracı olarak öne çıkmasının ivmelendirdiği konut talebi, yılın 4. çeyreğinde şirketin konut satış miktarlarını daha da arttıran bir katalizör oldu.

Pandeminin etkisiyle günlük yaşam merkezinin konut bünyesinde toplanması bu dönemde sektörün hareketli kalmasını desteklemekle beraber konut tercihlerinde belirgin değişikliklere neden oldu. Şehrin dışında yeşillik alanlarda kalan, sosyal tesisleri içerisinde barındıran daha geniş evler daha çok tercih edilirken Emlak Konut’un bu tarz projeler üzerinde yoğunlaşması satışlarının güçlü seyretmesine katkı sağlıyor. Kentsel dönüşüm kapsamındaki projeler de Emlak Konut’a nakit akışı sağlayan diğer bir alan olarak öne çıkıyor.

Ancak makroekonomik göstergelerin bozulması, kentsel dönüşüm faaliyetlerinin hızını sekteye uğratabilir. Öte yandan yüksek enflasyon ve TL’deki değer kaybına istinaden, TL cinsi varlıkların yabancılar için ucuz hale gelmesinin artırdığı yabancı talebi, konut sektöründeki talebi canlı tutabilir. Özellikle İstanbul’da konut m2 fiyatlarının benzer yabancı metropollere göre çok düşük kalması ve konut yatırımlarının enflasyona karşı koruma sağlıyor oluşu da yabancı yatırımcıların ilgisini artıran faktörler olarak öne çıkıyor.

EKGYO 2022 yılında, devam etmekte olan ve geliştirilmesi hedeflenen projelerden toplamda 972.840 m2 toplam brüt satış alanı, toplam 27.3 milyar TL satış değerine ve 1.4 milyar TL net kara ulaşma hedefi bulunduğunu açıkladı. Firmanın yüksek marjlı RSM projeleri sayesinde geçen yıl 17.1 milyar TL satış rakamına ulaştığı göz önüne alındığında, satışlarda beklenen %60’lık artış aslında oldukça tatmin edici bir büyüme olarak göze çarpıyor. Öte yandan şirketin net borç pozisyonu 3Ç21-sonunda 3.200mn TL’den 4Ç21-sonunda 983mn TL’ye geriledi.

İş Yatırım tarafından yapılan analize göre

Beklenti ve makroekonomik tahminlerimizde yaptığımız değişiklikler ile hisse başı hedef fiyatını 3.02TL’den 3.66TL’ye çıkarılmış bulunuyor. Yeni hedef fiyatı %25’lik bir artış potansiyeli sunmakta.

Telegram kanalımıza üye olup anında şirket haberlerine ulaşabilirsiniz=> https://t.me/paraajansi

Sitemize üye olmayı ve bildirimleri açmayı unutmayın => paraajansı

Bizleri twitter üzerinden takip ederek özel haberlere ilk siz ulaşabilirsiniz. Twitter takip için => twitter Bizi sosyal medyada takip ederek özel haberlerimize ilk siz ulaşabilirsiniz; Bizi sosyal medyada takip ederek özel haberlerimize ilk siz ulaşabilirsiniz;Bizi sosyal medyada takip ederek özel haberlerimize ilk siz ulaşabilirsiniz; 1 hisse 1 analiz EKGYO

1 hisse 1 analiz