123 Milyon TL Zarar Açıklayan Şirket Hissesine Hedef Fiyat Yok!
123 Milyon TL Zarar Açıklayan Şirket Hissesine Hedef Fiyat Yok! Gedik Yatırım YATAS hissesi için finansal tablolarını inceleyerek rapor yayınladı. Kurum hisseye hedef fiyat tespit etmedi.
30 Aralık 2025 Salı 10:45
123 Milyon TL Zarar Açıklayan Şirket Hissesine Hedef Fiyat Yok! Gedik Yatırım YATAS hissesi için finansal tablolarını inceleyerek rapor yayınladı. Kurum hisseye hedef fiyat tespit etmedi.
YATAS bu yıl 3. çeyrek bilançosunda 123.027.000 TL zarar açıklamıştı. Şirketin finansal tablolarını inceleyen Gedik Yatırım hisseye hedef fiyat vermedi ancak 2025'in üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde talepte toparlanma görülmüş, rakiplerin zayıflamasıyla birlikte pazar payı kazanımı marj görünümünü desteklemiştir, tespitinde bulundu.
Gedik Yatırım YATAS raporu
Pandemi döneminde online kanallarda yakalanan güçlü büyüme Yataş'ın pazar payı kazanımını desteklemiştir. Aynı dönemde İstikbal'in rekabetçi konumunu zayıflatması, sektörde rekabeti Yataş lehine çevirmiştir. Tekstil segmentinin ciro içindeki payı son beş yılda %4 seviyelerinden %14'e yükselmiştir.
➢ 2023'te yatırımı başlanan İncesu Sünger Fabrikası'nda deneme üretimleri başlamış olup, 2026 1Ç itibarıyla ticari üretime geçilmesi planlanmaktadır.
➢ GES yatırımları kapsamında dört farklı fabrika çatısına kurulan santrallerle üretilen elektriğin yaklaşık %60'ının tüketimde kullanılması, %40'ının ise satılması planlanmaktadır. Bu yatırımların yıllık yaklaşık 2 milyon USD katkı sağlaması beklenirken, enerji arzı tarafında uzun vadeli üretim sürekliliği açısından risk düşük görünmektedir.
➢ 2024'ün ikinci çeyreğinden itibaren talepte belirgin bir yavaşlama yaşanmış, maliyet artışlarının fiyatlara yeterince yansıtılamaması marjlar üzerinde baskı oluşturmuştur. Ancak 2025'in üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde talepte toparlanma görülmüş, rakiplerin zayıflamasıyla birlikte pazar payı kazanımı marj görünümünü desteklemiştir.
➢ Şirket beklentilerine göre, 2026 yılında yaklaşık 28 milyar TL ciroya ulaşılması ve operasyonel toparlanma ile birlikte FAVÖK marjında 0,5–1,0 puan iyileşme görülmesi beklenmektedir. Bu kapsamda FAVÖK marjının %10,5–11,0 bandında oluşması öngörülmektedir.
➢ Şirket son 12 aylık çarpanlara göre 4.9 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
YATAS bu yıl 3. çeyrek bilançosunda 123.027.000 TL zarar açıklamıştı. Şirketin finansal tablolarını inceleyen Gedik Yatırım hisseye hedef fiyat vermedi ancak 2025'in üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde talepte toparlanma görülmüş, rakiplerin zayıflamasıyla birlikte pazar payı kazanımı marj görünümünü desteklemiştir, tespitinde bulundu.
Gedik Yatırım YATAS raporu
Pandemi döneminde online kanallarda yakalanan güçlü büyüme Yataş'ın pazar payı kazanımını desteklemiştir. Aynı dönemde İstikbal'in rekabetçi konumunu zayıflatması, sektörde rekabeti Yataş lehine çevirmiştir. Tekstil segmentinin ciro içindeki payı son beş yılda %4 seviyelerinden %14'e yükselmiştir.
➢ 2023'te yatırımı başlanan İncesu Sünger Fabrikası'nda deneme üretimleri başlamış olup, 2026 1Ç itibarıyla ticari üretime geçilmesi planlanmaktadır.
➢ GES yatırımları kapsamında dört farklı fabrika çatısına kurulan santrallerle üretilen elektriğin yaklaşık %60'ının tüketimde kullanılması, %40'ının ise satılması planlanmaktadır. Bu yatırımların yıllık yaklaşık 2 milyon USD katkı sağlaması beklenirken, enerji arzı tarafında uzun vadeli üretim sürekliliği açısından risk düşük görünmektedir.
➢ 2024'ün ikinci çeyreğinden itibaren talepte belirgin bir yavaşlama yaşanmış, maliyet artışlarının fiyatlara yeterince yansıtılamaması marjlar üzerinde baskı oluşturmuştur. Ancak 2025'in üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde talepte toparlanma görülmüş, rakiplerin zayıflamasıyla birlikte pazar payı kazanımı marj görünümünü desteklemiştir.
➢ Şirket beklentilerine göre, 2026 yılında yaklaşık 28 milyar TL ciroya ulaşılması ve operasyonel toparlanma ile birlikte FAVÖK marjında 0,5–1,0 puan iyileşme görülmesi beklenmektedir. Bu kapsamda FAVÖK marjının %10,5–11,0 bandında oluşması öngörülmektedir.
➢ Şirket son 12 aylık çarpanlara göre 4.9 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.