Aracı Kurum ASELS Hissesi için Hedef Fiyat Açıkladı! "TUT" Tavsiyesi Verdi!
Trive Yatırım 6 Mayıs 2025 tarihli raporunda ASELS hissesi için hedef fiyat paylaştı. Detaylar haberin devamında...
7 Mayıs 2025 Çarşamba 22:45
Trive Yatırım, 06 Mayıs 2025 tarihinde yayınladığı raporunda, ASELS hissesi için hedef fiyat açıkladı.
ASELSAN 1Ç25 Finansal Sonuçları:
"Aselsan'ın 2025 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları pozitif bir tablo ortaya koymuştur. Şirket, 2,27 milyar TL net kâr açıklayarak 2,3 milyar TL düzeyindeki piyasa beklentilerine paralel bir sonuç elde etmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre net kârda %17 oranında artış yaşanmıştır."
Gelir Tablosu Detayları
"Satış Gelirleri: 22,7 milyar TL ile yıllık bazda %9 artış göstererek büyümesini sürdürmüştür."
"Brüt Kâr ve Esas Faaliyet Kârı: Sırasıyla %13 ve %20 oranında artarak, operasyonel verimlilikteki yükselişi ve etkin maliyet yönetimini işaret etmektedir"
"FAVÖK: Yıllık bazda %10 oranında artış göstermiştir. Artış sınırlı kalmasına rağmen operasyonel kârlılıkta istikrar korunmuştur."
Değerlendirme
"Şirketin satış gelirlerindeki artış, güçlü sipariş portföyü ve devam eden savunma projelerinin katkısıyla desteklenmiştir. Brüt kârın, satış gelirlerinden daha hızlı artması, etkin maliyet kontrolünün başarılı şekilde sürdürüldüğünü göstermektedir. Operasyonel performans genel hatlarıyla pozitiftir."
Bilanço Detayları
"Nakit ve Nakit Benzerleri: Dönen varlıklar altında yer alan bu kalem, 2024 yılı ilk çeyreğine göre 4,2 milyar TL'den 12,8 milyar TL'ye yükselmiş ve önemli bir artış göstermiştir. Ancak, 4Ç24 dönemine kıyasla %30 oranında bir düşüş kaydedilerek 18,3 milyar TL'den 12,8 milyar TL'ye gerilemiştir."
"Net Borç: Finansal borçlarda %8 oranında azalma yaşanması olumlu bir gelişme olarak öne çıkarken, net borcun %15 artarak 20,1 milyar TL seviyesine yükselmesi olumsuz tarafta yer almaktadır."
2025 Yıl Sonu Beklentileri ve Değerlendirme
Net Satış Büyümesi
"Aselsan, 2025 yılı için reel bazda %10'un üzerinde net satış büyümesi hedeflemektedir. Bu hedef, şirketin güçlü sipariş portföyü, devam eden savunma sanayi projeleri ve artan ihracat potansiyeliyle uyumludur."
FAVÖK Marjı
"2025 yılı için hedeflenen %23'ün üzerindeki FAVÖK marjı, yüksek katma değerli ürün üretimi ve etkin maliyet yönetimini yansıtan makul bir hedef olarak değerlendirilmektedir."
Yatırım Harcamaları (CapEx)
"Şirketin 2025 yılında 20 milyar TL'nin üzerinde yatırım harcaması planladığı açıklanmıştır. Temkinli bir senaryoda 21 milyar TL'lik yatırım tahmini yapılırsa, bu tutarın satışlara oranı %14 seviyesine ulaşmaktadır. Bu oran, uzun vadeli büyüme stratejileri açısından olumlu bir görünüm sunmaktadır."
Hisse Değerlendirmesi ve Tavsiye
"Aselsan hisseleri, yıl başından bu yana %90 oranında değer kazanarak, “iskontolu fiyat–değer” farkını büyük ölçüde kapattığını düşünüyoruz. Bu nedenle, 153 TL hedef fiyat ile “TUT” tavsiyesini makul buluyoruz."
Hedef Fiyat
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS);- Hedef Fiyat: 153,00 TL
- Tavsiye: TUT
Detaylar
Bununla birlikte Trive Yatırım, Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) için 1Ç25 Finansal Sonuç raporunu paylaştı;ASELSAN 1Ç25 Finansal Sonuçları:
"Aselsan'ın 2025 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları pozitif bir tablo ortaya koymuştur. Şirket, 2,27 milyar TL net kâr açıklayarak 2,3 milyar TL düzeyindeki piyasa beklentilerine paralel bir sonuç elde etmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre net kârda %17 oranında artış yaşanmıştır."
Gelir Tablosu Detayları
"Satış Gelirleri: 22,7 milyar TL ile yıllık bazda %9 artış göstererek büyümesini sürdürmüştür."
"Brüt Kâr ve Esas Faaliyet Kârı: Sırasıyla %13 ve %20 oranında artarak, operasyonel verimlilikteki yükselişi ve etkin maliyet yönetimini işaret etmektedir"
"FAVÖK: Yıllık bazda %10 oranında artış göstermiştir. Artış sınırlı kalmasına rağmen operasyonel kârlılıkta istikrar korunmuştur."
Değerlendirme
"Şirketin satış gelirlerindeki artış, güçlü sipariş portföyü ve devam eden savunma projelerinin katkısıyla desteklenmiştir. Brüt kârın, satış gelirlerinden daha hızlı artması, etkin maliyet kontrolünün başarılı şekilde sürdürüldüğünü göstermektedir. Operasyonel performans genel hatlarıyla pozitiftir."
Bilanço Detayları
"Nakit ve Nakit Benzerleri: Dönen varlıklar altında yer alan bu kalem, 2024 yılı ilk çeyreğine göre 4,2 milyar TL'den 12,8 milyar TL'ye yükselmiş ve önemli bir artış göstermiştir. Ancak, 4Ç24 dönemine kıyasla %30 oranında bir düşüş kaydedilerek 18,3 milyar TL'den 12,8 milyar TL'ye gerilemiştir."
"Net Borç: Finansal borçlarda %8 oranında azalma yaşanması olumlu bir gelişme olarak öne çıkarken, net borcun %15 artarak 20,1 milyar TL seviyesine yükselmesi olumsuz tarafta yer almaktadır."
2025 Yıl Sonu Beklentileri ve Değerlendirme
Net Satış Büyümesi
"Aselsan, 2025 yılı için reel bazda %10'un üzerinde net satış büyümesi hedeflemektedir. Bu hedef, şirketin güçlü sipariş portföyü, devam eden savunma sanayi projeleri ve artan ihracat potansiyeliyle uyumludur."
FAVÖK Marjı
"2025 yılı için hedeflenen %23'ün üzerindeki FAVÖK marjı, yüksek katma değerli ürün üretimi ve etkin maliyet yönetimini yansıtan makul bir hedef olarak değerlendirilmektedir."
Yatırım Harcamaları (CapEx)
"Şirketin 2025 yılında 20 milyar TL'nin üzerinde yatırım harcaması planladığı açıklanmıştır. Temkinli bir senaryoda 21 milyar TL'lik yatırım tahmini yapılırsa, bu tutarın satışlara oranı %14 seviyesine ulaşmaktadır. Bu oran, uzun vadeli büyüme stratejileri açısından olumlu bir görünüm sunmaktadır."
Hisse Değerlendirmesi ve Tavsiye
"Aselsan hisseleri, yıl başından bu yana %90 oranında değer kazanarak, “iskontolu fiyat–değer” farkını büyük ölçüde kapattığını düşünüyoruz. Bu nedenle, 153 TL hedef fiyat ile “TUT” tavsiyesini makul buluyoruz."