Bir hisse bir analiz: (#CEMSA) Çemaş döküm sanayi

Borsada faklı yaklaşım tarzları ile getiriye ulaşmak mümkün fakat gelir ve kârlılığını düzenli büyüten firmalara yapılacak yatırımlar riski düşük tutmak açısından daha isabetli olacağı unutulmamalıdır.

Çemaş Hakkında

ÇEMAŞ DÖKÜM SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ, Türkiye merkezli bir şirkettir. Esas faaliyeti gri dökme demir, sfero dökme demir ve yüksek kromlu çelik döküm üretimidir. Şirketin ürünleri öğütücü ortamları ve dökme parçaları içermektedir. Çelik dökümhanesi 150.000 metrekarelik bir alana inşa edilmiştir ve iç mekan alanı 17.000 metrekaredir. ÇEMAŞ DÖKÜM SANAYİ ANONİM ŞİRKETİNİN üretim süreçleri kum hazırlama, eritme, kalıplama, maça yapımı, döküm simülasyonu, kalıp atölyesi, ürün hazırlama, ısıl işlem, kalite kontrol ve talaşlı imalat atölyesini içermektedir. Çumra Kraft Torba San. Ve Tic. A.Ş. adında ambalaj sektöründe faaliyet gösteren bir iştiraki ve inşaat ve enerji sektöründe faaliyet gösteren Özışık İnşaat ve Enerji AŞ adında bir bağlı şirketi vardır. Şirket, Işıklar Ambalaj Sanayi ve Ticaret AŞ’nin bir iştirakidir.

Şirket Finansalları ve oranları ne durumda ?

Şirketin halka açıklık oranı %98,17 gibi oldukça yüksek bir oranda olduğu görünmektedir.

Şirkete ilişkin son 3 yılda yaşanan önemli gelişmeler nasıl?

• 08 Kasım 2017 CEMAS.E paylarında 08/11/2017 – 22/11/2017 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanmıştır.
• 22 Mart 2018 SPK 6 ay süreyle, yatırım kuruluşlarının müşterilerinden CEMAS pay piyasasında internet üzerinden emir kabul etmelerinin yasaklanmasına, CEMAS paylarının açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemlerine konu edilmemesine ve CEMAS pay piyasasındaki işlemlerde brüt takas uygulanmasına karar verdi.
• 09 Mayıs 2018 finansal tablolarında özsermaye/sermaye oranının 1/2’nin altına düşmesi nedeniyle Borsamız Kotasyon Yönergesinin 35. Maddesinin 2. fıkrası kapsamında uyarılmasına karar verilmiştir.
• 15 Kasım 2018 Aşırı volatil seyreden hisseye Borsa İstanbul brüt takas uygulaması getirdi. Yılın ilk 9 ayında 49 milyon lira zarar açıklayan şirkette açığa satış, kredili işlem ve internetten emir iletimi 15 gün süre ile işlem yapılamayacak.
• 06 Aralık 2018 CEMAS hisseleri Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında brüt takas 7 Aralık 2018 günü seans açılışından itibaren, 21 Aralık 2018 günü seans sonuna kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecek.
• 05 Eylül 2019 Manipülatif işlemlere sahne olan Çemaş hisselerinde olağandışı fiyat ve miktar hareketleri nedeniyle Borsa İstanbul tedbir getirdi.
• 09 Ocak 2020 SPK, aralarında Işıklar Holding ve Işıklar Enerji’nin de bulunduğu 2 şirket ve 7 ismin toplamda 13.6 milyon lira idari para cezası ödemesine karar verdi.
• 26 Ekim 2020 Bağlı ortaklığı Işıklar İnşaat Malzemeleri ödenmiş sermayesi 51.500.000 TL nakit artırmak suretiyle 216.500.000 TL’ne yükseltildi.
• 11 Kasım 2020 Bağlı ortaklığı BND Elektrik Üretim A.Ş şirketin 34.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin89.000.000 TL’ne yükseltilmesine karar verildi.
• 26 Kasım 2020 sermaye tavanı 500.000.000 den 1.000.000.000 TL ye arttırılmıştır.
• 02 Aralık 2020 Çemaş Döküm, yüzde 100 oranında bedelliye giderek sermayesini 948 milyon liraya çıkarma kararı aldı.
• 02 Aralık 2020 Bedelli sermaye arttrımı ile birlikte hisse başına 1 TL rüçhan hakkı kullanımı kararı alındı.
• 25 Şubat 2021 Sermayesini 948 Milyon TL seviyesine çıkartmak isteyen şirket 791 Milyon TL olması yönünde güncellemede bulundu.
• 1 Mart 2021 Rüçhan hakkı kullanım tarihleri açıklandı.

Hissenin son 1 yılda sergilediği performansı nasıl?

• Şirket yatırımcısına son 1 yılda yaklaşık %30 getiri sağlamıştır.
• Bedelli sermaye artırım haberinin gelmesi ve rüçhan kullanım tarihlerinin açıklanması sonucu hisse borsadan negatif ayrışmıştır.
• Şirket son yaptığı bedelli artırım başvurusu ile yıllık cirosundan fazla bir miktarda artırıma gitmiş olmaktadır.