Borsanın Hep Kazandıran Hissesine Yeni Hedef! %60 Daha Kazandırır!

Borsanın Hep Kazandıran Hissesine Yeni Hedef! %60 Daha Kazandırır! Borsanın en çok kazandıran hisselerinden olan Türk Hava Yolları THYAO için İnfo Yatırım hedef fiyat raporu yayınladı. Bu günlerde borsada 295 TL civarı fiyatlarda olan hisseye 462 TL hedef fiyat açıklandı.

THYAO için %60 kazanç potansiyeli raporu! İnfo Yatırım hisseyi hem model portföyüne aldı hem de 462 TL hedef fiyat tespit etti.


İnfo Yatırım THYAO raporu

Hedef Fiyat: 462,00 TL (Eski: 495,00 TL), %60,1 Getiri Potansiyeli.

Bayrak taşıyıcı şirket, hem kargo hem de yolcu taşımacılığı yaptığı için özel bir konuma sahip. Pandemi döneminde de görüldüğü üzere kargo tarafı yolcu gelirlerindeki olası yavaşlamalar için de bir nevi doğal hedge oluşturuyor. Öte yandan, 2025 yılında Ajet operasyonlarını da düzene oturtan şirket, low-cost tarafında da güç kazandı. Birim karlılıkta, özellikle kargo bacağında, zayıflamalar görülse de güçlü kapasite artışı ve petrol fiyatlarındaki düşüş bunu kompanse edebilecek düzeyde. Air Europa yatırımı da 2026 ve ilerleyen yıllarda şirkete güç katabilecek bir diğer etmen. THY dünyada en çok destinasyona uçan havayolu firması olsa da Latin Amerika'daki faaliyetleri güçlü değildi. İspanyol Air Europa yatırımı ile bölgeye erişim noktasında da elini güçlendirmeyi planlıyor.

2026 yılı tahminlerimizde IATA tahminlerine paralel bir şekilde, birim biletleme ve kargo gelirlerinin reel anlamda büyüme göstermeyeceği varsayımıyla hareket ettik. Muhafazakar yaklaşımımıza rağmen 2026 yılındaki varil başı 63 dolar ortalama brent petrol varsayımımız ve güçlü kapasite artış planı, iskontolu görünüme işaret etmekte.

2026 tahminlerimize göre, hisse 4x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.