GCM Yatırım: Seçici Sektör ve Hisse Bazlı Strateji Dönemi Güçlenecek

Aracı kurumlardan GCM Yatırım, Faiz İndirim Senaryosunda Öne Çıkabilecek Sektör ve Şirketler'e ilişkin bir rapor yayımladı. Aracı kurum raporunda Merkez Bankası'nın faiz kararına yönelik değerlendirmeler yaptı.

• "Eylül'de Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından duyurulan enflasyon verisinin piyasa tahminlerinin belirgin üzerinde gelmesi, son haftalarda süregelen faiz indirimi döngüsüne yönelik öngörüleri bir miktar törpüledi. Özellikle bu süreçte kira, eğitim ve işlenmemiş gıda kalemlerindeki artışlar öner çıktı. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB), 2025'in ikinci yarısında politika faizinde kademeli indirim sürecine başlamıştı. Ancak enflasyonun yeniden yukarı yönlü sürpriz yapması, Ekim ayı toplantısında indirim temposuna ara verilip verilmeyeceği sorusunu gündeme taşıdı."

23 Ekim'deki Faiz Kararı 7 Kasım'daki Faiz Kararına Referans Olacak!

• "Manşet ve Gıda enflasyonundaki yükselişe karşın çekirdek enflasyondaki yukarı yönlü ivmenin sınırlı kalması, hatta son dönemde gerileme eğilimi göstermesi, para politikasına ilişkin Merkez Bankası'nın mevcut sıkı duruşunu koruyarak olası gevşeme adımlarını daha sınırlı tutarak reel sektör dengelerini de gözetme düşüncesini gündeme taşıyabilir. Bu süreci bankanın nasıl değerlendirdiğini 23 Ekim'de göreceğiz. Buradaki mesajlar 7 Kasım'daki senenin son enflasyon raporu sunumu için de referans bir etki sağlayabilir."
• "Genel görünümde hem majör merkez bankalarının tonundaki yumuşama hem de iç talepteki dengelenme sinyalleri, orta vadede faiz indirimi eğiliminin devam edeceği öngörüsünü destekliyor. Bu kapsamda sürece kısa vadeden ziyade orta – uzun vadeli bir bakış perspektifiyle bakmak önem arz etmektedir. Borsa performansı açısından kritik nokta ise, faiz indirimi sürecinin devam etmesi durumunda hangi sektör ve şirketlerin ön plana çıkabileceği sorusu oluyor.

Aracı kurum sektörlerdeki faiz indirimi etkisi ile öne çıkacak hisseleri duyurdu.

Bu sektör ve şirketler şu şekilde:

Makro Görünüm

• "Faiz indirimi süreci, kredi maliyetlerini düşürerek hem tüketim hem yatırım tarafında aktiviteyi artırma potansiyeli taşıyor. Bu durum, özellikle iç talebe duyarlı sektörlerde kısa vadede canlılık yaratırken, finansman maliyetine hassas sektörler için karlılık tarafında rahatlama anlamına geliyor demek mümkün. Ancak enflasyonun hedef patikasının üzerinde seyretmesi ve kur oynaklığının zaman zaman artış göstermesi, faiz indirimi sürecinin hızını sınırlayabilecek unsurlar olmayı sürdürüyor. Dolayısıyla, bu dönemde kazanan sektörleri belirlerken yalnızca faiz yönüne değil, talep dayanıklılığı, borçluluk seviyesi ve fiyatlama gücü gibi faktörlere de bakmak gerekiyor."
• "Faiz indirim sürecinin başladığı ve orta vadeli projeksiyonda devam edeceği bir dönemde, tüketim ve finansman duyarlılığı yüksek sektörler kısa vadede pozitif ayrışabilir. Bankacılık, perakende, dayanıklı tüketim ve inşaat sektörleri ön plana çıkarken, defansif yapıdaki gıda ve perakende şirketleri, portföylerde dengeleyici rolünü sürdürecektir. Bu sebeple, yatırımcılar açısından gelecekteki süreçte hem faiz yönü hem de iç talep göstergeleri belirleyici olacak. Politika temposuna bağlı olarak “seçici sektör ve hisse bazlı strateji” dönemi güçlenecektir."

WhatsApp'ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!