Gelecek Hafta Küreselde Piyasalarda Odak, ABD Tarım Dışı İstihdam Verilerinde!

Gelecek Hafta Küreselde Piyasalarda Odak, ABD Tarım Dışı İstihdam Verilerinde! Kuveyt Türk Yatırım Yayınladığı raporda Geride bıraktığımız Yılbaşı Haftasını ve Önümüzdeki Haftaya Dair Görüş ve Beklentilerini Değerlendirdi. İşte Tüm Detaylar...

Geçtiğimiz hafta, yılbaşı tatilinin etkisiyle küresel piyasalarda sınırlı makroekonomik alkıpı ve düşük işlem hacimleri one çıktı. Veri takviminin gorece sakin olduğu haftada, küresel piyasaların odağında Fed'in Aralık ayı FOMC toplantı tutanakları yer aldı. Tutanakiar, para politikasında temkinli duruşun sürdüğüne işaret ederken, 2026 yılına yönelik faiz indirimlerinin kademeli ve odaklı ilerleyeceği mesajını verdi. Piyasalarda, Fedin 28 Ocak toplantısında politika faizini sabit bırakacağına yönelik beklentiler güçlü seyrini korurken, yıl geneline ilişkin toplam iki Indirimi beklentisinin de muhafaza edildiği görülüyor.

Yurt içi piyasalarda piyasalarda ise yıl sonu portföy portfoy ayarlamaları işlemlerinin etkili olduğu bir hafta geride kaldı. kaldı. Hafta boyunca dış ticaret verileri, ITO enflasyonu, ekonomik O imalat PMI verileri yakından takip edildi. TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, Kasım ayında ihracat yillik bazda %1,3 artışla 22.5 milyar dolar, ithalat %2,6 artışla 30,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Bu çerçevede dış ticaret açığı %6,3 artarak 8,0 milyar dolara yükselirken, ihracatın ithalatı karşılama oranının %73,8'e gerilemesi, dış ticaretteki zayıf görünümün sürdüğüne işaret etti. Enflasyonun öncü göstergeleri arasında yer alan ITO İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi, Aralık ayında aylık %1,23 artış kaydetti.

Öte yandan, akaryakıt, sigara ve alkollü içeceklerde %10'un üzerinde olması beklenen OTV artışlarının daha sınırlı oranlarda uygulanması; akaryakıtta %6,95, sigara ve alkollü içeceklerde ise %7,95 seviyesinde 5 seviyesinde gerçekleşmesi, maliye politikası ile para politikasının dezenflasyon sürecine eşgüdümlü katkı sunduğuna işaret ett etti. Aralık ayında ekonomik güven endeksi 99,5 seviyesinde yatay seyrederken, ISO Türkiye İmalat PMI verisi 48,9 ile son 12 ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Üretim, siparişler ve istihdamdaki daralmanın hız kestiği görülürken, girdi maliyetleri madde fiyatlarındaki artışa bağlı olarak yükselmeye devam etti. Bu gelişmeler ışığında BIST 100 endeksi, haftayı %1'e yakın yükselişle tamamlamaya hazırlanırken, 2025 yılını %14,56 değer kazancıyla geride bıraktı.

"Küresel Piyasalarda Tarım Dışı İstihdam, Yurt İçinde Enflasyon Verileri Ön Planda Olacak...

Önümüzdeki hafta küresel piyasalarda odak noktası, 9 Ocak Cuma günü TSİ 16:30'da açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (TDI) verileri olacak. Kasım ayında 64 bin kişi artış göstererek beklentilerin üzerinde gerçekleşen istihdam artışının, Aralık ayında 55 bin kişi olması bekleniyor. Aynı dönemde işsizlik oranının %4,5, ortalama saatlik kazançların ise aylık bazda %0,3 artış kaydetmesi öngörülüyor. Veriler, Fed'in 2026 yılına yönelik faiz patikasına dair beklentiler açısından yakından izlenecek. Hafta içinde ayrıca, açık iş imlanları (OLTS) ve ISM İmalat Endeksi verileri ile Fed yetkililerinden gelecek açıklamalar, küresel k iştahı üzerinde belirleyici olabilir.

Yurt içi piyasalar yeni haftaya Aralık ayı enflasyon Aralık ayı enflasyon rakamları ile başlayacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Aralın ayında TÜFE'nin aylık %0,89 artışla yıllık bazda %30,89'a gerilemesini bekliyoruz. Konsensüs beklentileri ise aylık TÜFE'nin %0,94 artması yönünde. Bu dönemde gıda grubunda gözlemlenen yüksek oynaklık tahmin aralığını genişletirken, özellikle kırmızı ve beyaz et fiyatlarındaki yükseliş yukarı yönlü ana baskı unsuru olarak dikkat çekmektedir.

Ancak, ulaştırma kalemindeki gerilemenin maliyetleri hafifletmesi ve ilaç fiyat düzenlemesinin etkisinin aya yayılması, bu artışları dengeleyici bir rol oynamaktadır. Alt kalemlerdeki bu dengelenme süreci neticesinde, aylık enflasyonun dezenflasyon sürecini destekleyecek bir seviyede gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Haftanın devamında Kasım ayı sanayi üretimi verileri takip edilecek. Şirket haberleri tarafında bu hafta ODMD'nin otomotiv satışları, Türk Hava Yolları ve Pegasus'un trafik rakamlarının açıklanması bekliyoruz.

BIST 100 endeksinde 11.100-11.500 bandında denge arayışının sürdüğü gözlemliyoruz. vadede bu bant dışındaki fiyatlama davranışlarının yön konusunda belirleyici olmasını bekliyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde 11.480 ve 11.600 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 11.250 ve 11.215 ve 11.100 seviyeleri destek konumunda bulunuyor. Yeni yıl ile birlikte işlem hacimlerinde toparlanma yaşanabileceğini öngörüyoruz."