Güçlü ABD İstihdamı Faiz Beklentilerini Yükseltti

Ziraat Bankası'nın 7 Eylül haftasına ilişkin küresel ekonomi göstergelerinde ABD istihdam verileri ve enerji fiyatlarındaki yükseliş öne çıktı. Ağustosta tarım dışı istihdam 55 bin kişilik beklentiye karşılık 162 bin artarken işsizlik oranı %4,1'de kaldı. Güçlü veriyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,82'ye kadar yükseldi. Fed'e yönelik daha önceki faiz indirimi beklentileri de tersine dönerken, eylül toplantısında 25 baz puanlık artış olasılığı %58 civarında fiyatlanmaya başladı. Avrupa'da ise ECB'nin eylülde 25 baz puan faiz artırması ana senaryo haline geldi.

Enerji piyasalarında jeopolitik riskler belirleyici oldu. Brent petrol haftalık %7,8 yükselerek 96,3 dolar seviyesine gelirken Avrupa doğal gaz fiyatlarında savaş öncesine kıyasla %132'ye varan artış kaydedildi. Buna karşılık yüksek faiz beklentileri altın ve gümüşte baskı yarattı. Küresel borsalarda Nasdaq haftayı %0,4 ve S&P 500 %0,1 yükselişle tamamlarken DAX %2,0, CAC 40 %1,5 ve Nikkei %2,1 geriledi.

7 Eylül itibarıyla güncel fiyatlamalar da bu görünümü destekliyor. Reuters'a göre Brent petrol Orta Doğu'daki yeni gerilimlerin ardından 97,31 dolara yükselirken gün içinde 98,06 doları gördü. Piyasalar Fed'in eylül toplantısında faiz artırma ihtimalini yaklaşık %58-%60 seviyesinde fiyatlıyor; UBS de güçlü istihdam verisinin ardından eylül ve aralıkta 25'er baz puanlık iki faiz artışı beklemeye başladı. ECB'nin ise bu hafta faizi 25 baz puan artırarak %2,50'ye çıkarması geniş ölçüde bekleniyor.

Altının ons fiyatı da güçlü istihdam verisi ve yükselen faiz beklentilerinin etkisiyle 7 Eylül'de 4.410 dolar civarına geriledi. Piyasaların sıradaki ana gündemi ise Fed'in kararını şekillendirebilecek ABD ÜFE ve özellikle TÜFE verileri olacak.