Halka Arz Gelirleriyle Kredi Ödeyecek! Yeni Halka Arz Ucuz mu?

Cem Zeytin A.Ş. Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporu Yayımlandı

Marbaş Menkul Değerler A.Ş., Cem Zeytin A.Ş.'nin halka arz süreci kapsamında hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'na ilişkin değerlendirme raporunu kamuoyu ile paylaştı.

Raporda, Cem Zeytin A.Ş.'nin halka arzı için hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'nun, şirket ve sektör hakkında verilen bilgilerin açıklayıcı ve verilerle desteklenmiş olduğuna dikkat çekildi. 

Değer Tespitinde Kullanılan Yöntemler Uygun Bulundu

Marbaş Menkul Değerler A.Ş., Cem Zeytin A.Ş.'nin halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) ve Piyasa Çarpanları yöntemlerinin kullanılmasını ve bu iki yönteme eşit ağırlık verilmiş olmasını uygun bulduğunu belirtti.

Raporda, her iki yöntemin de şirket değerlemesinde sağlam bir temel oluşturduğu ve hesaplamaların güvenilir sonuçlar sunduğu ifade edildi.

Halka Arz Fiyatı ve Uygulanan İskonto Makul Bulundu

Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu'na göre, Cem Zeytin A.Ş.'nin halka arz öncesi özkaynak değeri 6.162.524.217 TL olarak hesaplanmıştı. Bu değerin üzerine %25 halka arz iskonto oranı uygulanarak, hisse başına halka arz fiyatı 15,30 TL olarak belirlenmişti.

Marbaş Menkul Değerler A.Ş., bu hesaplama yöntemini ve iskonto oranını makul bulduğunu açıkladı. Değerlendirme raporunda, belirlenen halka arz fiyatının yatırımcılar için cazip olduğu ve piyasa koşullarını yansıttığı belirtildi.

HALKA ARZ GELİRİNİN KULLANIM ALANI

• İşletme kredilerinin geri ödenmesi: %35-40

• İşletme sermayesi: %30-35

• Mut Tesisi: %10-15

• Çatı üzeri GES yatırımı: %5-10

• Tesis ve ekip modernizasyonu: %5-10

Raporun tamamı için tıklayınız