Korkunun kaynağı belirsizlikse piyasanın yönü nereye?

Belirsizlik durumlarıyla karşılaştığımızda zihnimiz duruma açıklama getirmek için çaba sarf eder Eğer belirtilere açıklama getirmenin bir yolu yoksa kendimizi kontrolü kaybetmiş gibi hissederiz ve korkumuz giderek artar.

Gary Small

COVID 19‘un global ekonomiye ilşkin yarattığı belirsizlik ortamı piyasaların kontrolü kaybetmesine neden olurken FED başta olmak üzere ECB, BOJ paket açıkladılar. Ancak yaşananların kaynağı finansal sorunlar kaynaklı değil COVID 19 kaynaklı sağlık problemlerinin belirsizliği idi. Buna bağlı olarak teminat ve kredi sıkışıklığı piyasalar volatilitenin yüksek seyretmesine neden oldu. FED yine hamle yapmakta gecikmedi. FED corona virüsü salgınının ekonomik etkileriyle mücadele kapsamında dolar likiditesi sağlamak üzere Avrupa, Japonya, Kanada, İsviçre ve İngiltere Merkez Bankalar ile swap uygulamasına başladı. FED ek olarak Avustralya, Brezilya, Güney Kore, Meksika, Singapur ve İsveç Merkez Bankaları ile de swap uygulamasını genişletti. Yetmedi FED sonsuz varlık alımı yapacağını açıkladı.

En son atılan hamleler kredi teminat ve likidite koşullarında rahatlama sağladı. Piyasalar bunu mini ralli ile kutladı. Dow Jones 2 günde yaklaşık değer kazandı. BİST 100 ise 82, 508 i gördükten sonra 92,299 a kadar tepki yaptı.

Aşağıdaki grafik BİST 100’ün dolar bazında aylık grafiğidir. Endeks 2008 krizinde, 2018 yılında dolar atağında 1,28 leri dip yapmıştı. COVID 19 virüsü endeksin 1,28 seviyesini test etmesine neden oldu. Kritik soru şu Endeks bu seviyeleri dip mi yapacak yoksa daha aşağıları olacak mı?

Corono virüs ekonomiye ilişkin yarattığı belirsizliğin en önemli yanı ölçülebilir olmaması. Çünkü bu virüsün ne kadar devam edip etmeyeceğini bilmiyoruz. Tahmin ediyorum ki şu anda piyasada olup işlem yapan hiç kimse daha önce böyle durumu görmemiştir. Yine de benim senaryom ve stratejim bu seviyelerin dip olabileceği yönünde. Endeksteki bir çok şirketin değerlemeleri de çok düşmüş durumda .Ben stratejimi buna göre oluşturuyorum. 1,28 seviyesine dip olabileceğini ve virüs krizinin en geç Mayıs ayına kadar çözülebileceğinden hareketle endeksin hedefinin 2,00 seviyelerine doğru yükselen bir trende gitmesi ihtimali de olabileceğini düşünüyorum.

Önümüzdeki hafta endeksin yönü ne olabilir. 60 dk lık grafik bize endeksin oyun alanını gösteriyor olabilir.92,000 direnç ki buranın geçilmesi durumunda 95,000-98,000 seviyelerini de konuşabiliriz. Aşağıda ise 82,500 şu anda çok kuvvetli destek. 86,285 momentum bazlı trade için takip edebileceğim seviyelerdendir.

Yazar: Fearless Action (twitter)

Not:Yazdıklarım yatırım danışmanlığı kapsamında ve yatırım tavsiyesi değildir.Beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.