Tarife Riskleri ve Fed Açıklamaları: Küresel Piyasalar Hangi Yöne Gidiyor?

Tarife Riskleri ve Fed Açıklamaları: Küresel Piyasalar Hangi Yöne Gidiyor?

Halk Yatırım piyasa yorumu araştırma raporunu yayınladı. Bu raporda yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili yaşananlar ve gelecek gündemi değerlendirdi. Bu haberde küresel piyasalar ile ilgili değerlendirme bulunmaktadır.

Küresel Piyasalar

ABD piyasaları TÜFE verisi öncesinde Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının etkisiyle karışık seyir izledi

Dün piyasalarda neler oldu?

ABD piyasaları bugün açıklanacak olan Ocak ayı TÜFE verisi öncesinde Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının etkisiyle karışık seyir izledi. Özellikle tarife gelişmelerinin dezenflasyonist patikayı sekteye uğratabileceği yönündeki endişeler risk algısındaki zayıflamada belirleyici oldu. Fed Başkanı Powell, ABD Senatosu'nda yaptığı konuşmada faiz indirimi konusunda aceleci olmadıklarını ifade etti. İş gücü piyasa koşullarının soğuduğunu ve sağlam kalmaya devam ettiğini ifade eden Powell, uzun vadeli %2 enflasyon hedefine yaklaşıldığını fakat enflasyonun hala yüksek kaldığını belirtti.

ABD tahvil faizleri, Fed Başkanı Powell'ın faiz oranlarını indirme konusunda aceleci olmayacaklarını ifade etmesinin ardından hafif yükseldi. ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,28 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi %4,53 seviyesine yükseldi. Powell'ın açıklamalarının ardından Mart ayı FOMC toplantısında faiz oranlarının sabit tutulma ihtimalinin 1,5 puan artarak %95 oranında fiyatlandığını gözlemliyoruz. Ayrıca piyasalardan 25 baz puan ile ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin beklentinin Eylül ayında yoğunlaşmaya devam ettiğini gözlemliyoruz. Bu arada, VIX endeksi 15,81 seviyesinden 16,02 seviyesine yükseldi.

S&P 500 endeksi günü %0,03 artışla 6.068,50, Dow Jones endeksi %0,28 yükselişle 44.593,65 ve Nasdaq endeksi %0,36 düşüşle 19.643,86 seviyesinden günü tamamladı.

Avrupa piyasaları ABD başkanı Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına yeni gümrük vergisi getirmesine karşın pozitif seyrini korudu. Euro Stoxx 50 endeksi %0,64 yükselişle 5.392,35, DAX endeksi %0,58 artışla 22.037,83, CAC 40 endeksi %0,28 yükselişle 8.028,90 ve FTSE 100 endeksi ise %0,11 artışla 8.777,39 seviyesinden günü tamamladı.

Tarifeler cephesinde ise Avrupa Birliği, ABD'nin yeni çelik ve alüminyum tarifelerine karşılık önlemler alacağını açıkladı. Avrupa Komisyonu Başkanı Leyen, ABD'nin haksız gümrük vergilerine karşı orantılı önlemler alacaklarını ifade etti.

Bugün ne bekliyoruz?

Asya-Pasifik piyasaları ise özellikle Çin ve Hong Kong'da teknoloji sektörü hisselerinde öne çıkan alımların etkisiyle genel olarak pozitif seyir izliyor. Alibaba Group Holding Ltd., The Information'ın Apple Inc.'in Çin'deki ürünlere AI özellikleri getirmek için şirketle ortaklık kurduğunu bildirmesinin ardından Eylül 2024'ten bu yana en yüksek artış olan %8,6'ya kadar yükseldi. DeepSeek haberleri ayrıca Hang Seng Endeksi'nin yükselmesine yardımcı oldu. Bu arada DeepSeek'in yapay zeka uygulamasıyla Çin hisse senetlerindeki tetiklenen yükselişin yarısından bile daha azının tamamlanmış olabileceği düşünülüyor. Ayrıca, BYD Co., Çinli elektrikli araç liderinin akıllı sürüş stratejisiyle Tesla Inc. gibi rakiplerine daha fazla meydan okuyacağına dair iyimserliği yansıtarak yeni bir rekora ulaştı.

Makro veri cephesinde bu sabah Japonya'da Ocak ayı M2 ve M3 para arzı verileri açıklandı. M2 para arzı %1,3, M3 para arzı %0,8 seviyesinde gerçekleşti. Japonya'da bu sabah ayrıca Ocak ayı öncü makine araçları siparişleri açıklanacak. Veri için piyasa beklentisi bulunmazken, Aralık ayında %12,6 seviyesinde gerçekleşmişti. Hindistan cephesinde ise bugün Aralık ayı sanayi üretimi ile Ocak ayı yıllık tüketici enflasyonu verisi açıklanacak. Aralık ayı sanayi üretimi verisinin %3,7 yükselmesi bekleniyor. Ocak ayı TÜFE'nin piyasa beklentisi ise yıllık bazda %4,5 seviyesinde bulunuyor.

ABD vadelilerinde bu sabah yatay seyir hakim.

ABD'de bugün enflasyon verileri, MBA mortgage başvuruları, ortalama haftalık ve saatlik kazançlar ve federal bütçe dengesi açıklanacak. Ocak ayı TÜFE verisinin aylık bazda %0,3 seviyesinde, yıllık bazda %2,9 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. TÜFE Aralık ayında aylık %0,4, yıllık %2,9 seviyesinde gerçekleşmişti. Çekirdek TÜFE tarafında ise piyasa beklentisi aylık %0,3, yıllık %3,1 seviyesinde bulunuyor. Çekirdek TÜFE Aralık ayında aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,2 ve %3,2 seviyesinde gerçekleşmişti. MBA mortgage başvurularında beklenti bulunmazken, bir önceki hafta %2,2 artış göstermişti. Piyasa beklentisinin bulunmadığı ortalama saatlik ve haftalık kazançlar verisi ise Aralık ayında sırasıyla %1 ve %0,7 artış göstermişti.

Gelecek gündemde neler var?

ABD'de yarın ÜFE verileri takip edilecek. Ocak ayı ÜFE beklentisi aylık %0,3, yıllık %3,3 seviyesinde bulunuyor. ÜFE verisi Aralık ayında aylık %0,2, yıllık bazda ise %3,3 seviyesinde gerçekleşmişti. Ocak ayı Çekirdek ÜFE cephesinde ise piyasa beklentisi aylık %0,3, yıllık %3,3 seviyesinde bulunuyor. Perşembe günü ayrıca Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve devam eden başvurular açıklanacak. Piyasa beklentisi haftalık işsizlik maaşı başvurularında 216.000 seviyesinde, devam eden başvurular verisinde ise 1,88 mn seviyesinde bulunuyor. ABD'de haftanın son işlem gününde perakende satışlar, ithalat ve ihracat fiyat endeksi, sanayi üretimi ve kapasite kullanımı verileri açıklanacak. Ocak ayı perakende satışlar verisinde beklenti aylık bazda %0,2 düşüş olarak gerçekleşti. Ocak ayı ithalat fiyat endeksi ve ihracat fiyat endeksi aylık verisinde ise beklentiler sırasıyla aylık olarak %0,4 ve %0,3 seviyesinde bulunuyor. Ocak ayı sanayi üretiminin aylık %0,3 artış göstermesi bekleniyor. Ocak ayı kapasite kullanımında beklenti %77,7 seviyesinde bulunuyor.

Euro Bölgesi cephesinde ise yarın sanayi üretimi, Cuma günü gayri safi yurtiçi hasıla ile istihdam verileri açıklanacak.