6 Ayda Halka Arz Fiyatını Bile Göremeyen Hisse, 5.5 Milyarı Ne Yaptı!

Avrupa Gayrimenkul (AVPGY) borsanın taze halka arz hisselerinden!

Hisse geçen yıl Aralık ayında 55,08TL fiyattan işleme başladı ve o fiyatı bir daha asla göremeyerek, halka arz yatırımcısına büyük hayal kırıklığı yaşattı!

Borsada işleme başladığı gün halka arz fiyatının altına düşen hisse, bu fiyatı bir daha göremedi bile. En iyi fiyat olarak, 54,99TL gören hissenin zirvesi bu fiyat oldu.

AVPGY en son 42-43TL fiyattan işlem gördü.

Borsa tarihinin en büyük halka arzlarında olan satışta; şirket toplam 5 milyar, 508 milyon Lira gelir elde etti. Bu halka arz şirkete gerçekten büyük bir finans kaynağı oldu.

Geçtiğimiz hafta AVPGY, bu devasa halka arz gelirini ne yönde kullandığını açıklayan bir rapor yayınladı.

Şirket, halka arz geliriyle genel olarak çeşitli gayrimenkul yatırımları yaptığını açıkladı.

Şirketten gelen KAP açıklaması:

RAPORUN KONUSU: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 33'üncümaddesi
uyarınca, Şirketimiz Avrupakent GYO A.Ş. tarafından halka arzdan elde edilen fonun izahnamede
belirtildiği şekilde kullanılıp, kullanılmadığına ilişkin rapordur.
Şirket’in, 335.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesi, 1.675.000.000 TL’lik kayıtlı sermaye tavanı içinde
65.000.000 TL artırılarak 400.000.000 TL’ye çıkarılmıştır (Toplam 65.000.000 TL nominal değerli
65.000.000 adet C Grubu pay ile Halka Arz Eden Pay Sahipleri’ne ait olan ve ortak satışı yoluyla halka
arz edilen toplam 35.000.000 TL nominal değerli 35.000.000 adet C Grubu paydan oluşan toplamda
100.000.000 TL nominal değerli 100.000.000 adet C Grubu pay halka arz edilmiştir.).
Halka arzda pay başına fiyat 55,08 TL olarak belirlenmiş ve halka arz edilen 100.000.000 adet payın
tamamı satılmıştır. Halka arz büyüklüğü 5.508.000.000 TL ve halka açıklık oranı %25,00 olarak
gerçekleşmiştir.
Halka arzda, toplam 8.112.400.626,96 TL tutarında ve 147.283.962 adet paya karşılık gelen, toplam
3.755.503 adet filtrelenmemiş başvuru alınmıştır.
Halka arz sonucunda, 3.653.597 adedi Yurtiçi Bireysel Yatırımcı olmak üzere, toplam 3.654.448
yatırımcıya dağıtım gerçekleştirilmiştir. Halka arz sonucunda;
o %78,63’üne denk gelen 78.630.631 adet pay Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar’a,
o %1,37’sine denk gelen 1.369.369 adet pay Grup Çalışanları’na ve
o %20,00’sine denk gelen 20.000.000 adet pay Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar’a
dağıtılmıştır.
Sermaye artırımı ile halka arzdan elde edilen fon tutarına ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir.

Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 07.12.2023 tarihinde onaylanan İzahnamede ve fon
kullanım yeri raporunda halka arz gelirlerinin kullanım yerleri aşağıdaki şekilde belirtilmiştir.
“Şirket’in sermaye artışı yoluyla elde edeceği halka arz gelirinin kullanım yerlerinin, günün ihtiyaçları ile
piyasa şart ve imkanları çerçevesinde gözden geçirilebilecek olmakla beraber, aşağıda yer alan başlıklar
altında ve belirtilen oranlarda olması planlanmaktadır:
Şirket’in halka arz neticesinde elde edeceği brüt halk arz gelirinden, ilgili masraf ve maliyetler
düşüldükten sonra kalan fonun %20 oranındaki kısmı Şişli Projesi’nin finansmanında, %80 oranındaki
kısmı yatırım finansmanında (proje geliştirilecek arsa, kiralanabilir ticari ünite ve turizm yatırımları)
kullanılacaktır.

1. Yatırım Finansmanı: Şirketin finansal herhangi bir borcu bulunmamaktadır. Halka arzdan elde
edilecek fon ile Şişli Projesi finansmanı haricinde bütün fon İstanbul başta olmak üzere Türkiye
genelinde konut inşaatına yönelik arsa alımı, ticari nitelikli kira getirisine sahip dükkan ve AVM
yatırımı, kiraya verilebilecek nitelikte otel ve turizm binaları başta olmak üzere kiralanabilir ticari
ünite ve turizm yatırımlarının finansmanında kullanılacaktır. (İşbu tarih itibariyle kesinleşmiş bir
yatırım seçeneği bulunmamaktadır.)
2. Şişli Projesi Finansmanı: İstanbul İli Şişli İlçesi 1961 ada 21 parselde bulunan alanı 6.058,34 m²
olan arsanın toplam inşaat alanı 34.140,21 m² olup halka arzdan elde edilecek fonun %20’si bu
arsa üzerine yapılacak olan konut ve ticari ünite inşaatında kullanılacaktır. Bu arsa üzerinde
geliştirilecek projede 17 adet dükkan ve 102 adet konu olmak üzere toplam 119 adet bağımsız
bölüm inşa edilmesi planlanmaktadır.
Halka arz neticesinde elde edilecek fonun yukarıda belirtilen alanlarda kullanılması planlanmakta olup
ekonomik göstergeler dikkate alınarak Şirket belirtilen tahsis oranını artırıp azaltabilecektir.”
DEĞERLENDİRME VE SONUÇ:
1. Yatırım Finansmanı:
Şirket tarafından yatırım finansmanında kullanılan fona ilişkin ayrıntılı bilgi aşağıda Tablo olarak
verilmektedir.

2. Şişli Projesi Finansmanı:
Şirket aktifindeki İstanbul İli Şişli İlçesi 1961 ada 21 parselde bulunan arsa üzerine yapılacak olan
konut ve ticari ünite inşaatı ile ilgili olarak Şirket ile Artaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında 15
Mayıs 2023 tarihinde yapı müteahhitliği sözleşmesi imzalanmış olup bu sözleşme gereği projenin
inşası için toplamda KDV hariç 168.233.002,10 TL ödenmiştir. Sözleşme gereği yapının yapım maliyeti
+ %5 olarak aylık hakkediş raporuna bağlı olarak yapılmaktadır.
Bu kapsamda halka arz ile elde edilen fonun Rapor tarihi itibari ile amacına göre kullanılan ve kalan
tutarları aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır.

Sonuç olarak, Şirket’in halka arz ile sermaye artırımdan elde ettiği fonun belirtilen amaçlara uygun
olarak kullanıldığı, henüz kullanılmayan fonun ise çeşitli TL bazlı finansal araçlarda değerlendirildiği
tespit edilmiştir.