ABD'de GSYH Yıllık Bazda %3,3 ‘ten %3,8 Olarak Revize Edildi!

ABD'de GSYH Yıllık Bazda %3,3 ‘ten %3,8 Olarak Revize Edildi! Ağustos Ayı Dayanıklı Mal Siparişleri İse Beklenti Üstü Geldi.

Küresel piyasalarda FED Başkanı Powell'ın son açıklamaları ve FED üyelerinden gelen ‘temkinli' mesajlar doğrultusunda risk iştahı baskılı seyir izlemeye devam ediyor.

Powell enflasyona yönelik kısa vadeli risklerin yukarı yönlü, istihdama yönelik risklerin ise aşağı yönlü olduğunun altını çizdiği son toplantısında, son zamanlarda hızlanan ve katılık gösteren enflasyonda tarife etkilerinin ise ‘geçici' olduğunu belirtmişti. İşgücü piyasasında yaşanan hızlı soğuma FED'in tekrardan faiz indirim patikasına girmesine neden oldu.

Bugün çekirdek PCE verisinin yüzde 2,9 olarak açıklanması bekleniyor. Aylık tarafta artışın ise yüzde 0,30 olması bekleniyor. Kişisel harcamaların aylık yüzde 0,50 ile sabit kalması beklenirken, kişisel gelirlerin aylık yüzde 0,40'den 0,30‘a gerilemesi bekleniyor. Gıda ve enerji gibi volatil kalemleri hariç tutarak enflasyonun daha istikrarlı bir ölçüsünü sağlayan çekirdek PCE sonuçları risk iştahı açısından önemli olabilir.

Beklentiler üstünde gelebilecek bir sonuç FED faiz indirim beklentilerinin sorgulanmasına neden olabilir. Tersine, beklentilere uygun veya düşük bir veri, piyasalarda rahatlama sağlayabilir. 2 hedefi (enflasyon-istihdam) arasındaki ayrışma-zıtlık azalacağı için FED de biraz rahatlayabilir.

Önümüzdeki hafta gündemi meşgul etmesini beklediğimiz bütçe görüşmeleri öncesinde ABD'de Başkanı Donald Trump yönetimi, 1 Ekim'de yaşanabilecek olası bir hükümet kapanması öncesinde federal kurumlara, çalışan sayısının azaltılmasına yönelik planlar hazırlamaları talimatı verdi.

ABD Yeni mali yılın başlayacağı 30 Eylül'e yalnızca beş gün kala, Kongre hâlâ bütçe üzerinde uzlaşmaya varabilmiş değil. Partiler arasında sağlık hizmetleri ve sınır güvenliği gibi konularda uzlaşmazlık devam ediyor.

ABD ekonomisi, bu yılın ikinci çeyreğinde yüzde 3,8 büyüdü. Ülkenin ilk çeyrek daralma oranı ise, yüzde 0,5'ten 0,6'ya revize edildi. Ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri ise beklenti üstü geldi. Siparişler, yüzde-0,5'lik beklentiye rağmen aylık bazda yüzde 2,9 artış gösterdi.

Dolar Endeksi ABD verilerinin ardından %0.8 artışla 3 haftanın en yüksek seviyesi 98.5 seviyelerine yükseldi. FED'in Trump tarafından atanan yeni Yönetim Korulu üyesi David Miran, diğer FED üyelerine istinaden daha güvercin bir tavır sergilemeye devam ediyor.

Mevcut kısıtlayıcı para politikasının 50 baz puanlık faiz indirimleri olacak şekilde indirilmesi gerektiğini belirterek , gümrük vergileriyle bağlantılı enflasyon endişelerine ise katılmadığını vurguladı.

ABD büyüme verileri güçlü gelmeye devam ederken bunun enflasyon üzerinde yukarı yönlü riskleri artırma potansiyeli var . Güçlü büyüme ve faiz indirimlerin devam etme olasılığı artması endüstriyel emtialara talebin artmasına neden olabilir.

Bu sabah global borsalarda risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadeli piyasaları yüzde 0,05-0,15 civarında eksi. Çin yüzde 0,2, Hong Kong yüzde 0,7, Japonya yüzde 0,6 civarında satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,17, Dolar Endeksi 98,3, ons altın 3.738 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, yerel varlıklar haber akışının desteği ile olumlu fiyatlama yapısına girdiler. İç siyasi gelişmeler, Eylül enflasyonu (3 Ekim), S&P not değerlendirmesi (17 Ekim) takip edilen konular.

Dün açıklanan TCMB brüt rezervi geçen haftaya göre yüzde 0,6 artarak 178,9 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.

Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump'ın Beyaz Saray'da gerçekleştirdiği görüşme sonrasında Nükleer İşbirliği Mutabakat Zaptı'nı imzalandığı açıklandı.

Usd/TL:

FED üyelerinden gelen açıklamalar karışık sinyaller üretmeye devam ediyor. Üyelerin çoğu iş gücü piyasası risklerine değinirken, enflasyon endişelerini de dile getiriyor.

Trump'ın yeni atadığı üye Miran ise diğer üyelere nazaran faiz indirim adımlarının hızlı ve büyük olmasını savunarak, Başkan Trump ile benzer düşüncede olduğunu gösteriyor.

Dün gelen ABD tarafından makro veriler dirençli bir ekonomi görüntüsü verdi. ABD'de üretilen mal ve hizmetlerin değerini ölçen enflasyondan arındırılmış gayri safi yurtiçi hasıla (GSYH) yıllık bazda yüzde 3,3 ‘ten yüzde 3,8 olarak revize edildi.

Ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri ise beklenti üstü geldi.

Siparişler, yüzde-0,5'lik beklentiye rağmen aylık bazda yüzde 2,9 artış gösterdi. Piyasaların makro verilere tepkisi ise iyi veri, kötü piyasa şeklinde oldu. İyi veriler faiz indirim beklentilerinin azalmasına neden olurken dolar talebi artış gösterdi.

Bugün açıklanacak ABD kişisel tüketim harcama endeksi (PCE, bir tür enflasyon) beklentilerden yüksek gelirse dolar biraz daha güç kazanabilir. Beklenenden düşük gelmesi ise doları zayıflatabilir.

Dolar Endeksi (DXY) 96-97 bandında tutunmayı başararak 101 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. 97 seviyesinin kırılması dolar aleyhine yeni bir sürecin başlamasına neden olabilir. Endeks destek seviyesini test ediyor.

İç tarafta, TCMB enflasyon gerçekleşmelerini, ana eğilimini ve beklentilerini göz önünde bulundurarak ara hedeflerle uyumlu biçimde dezenflasyonun gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde ilerleme yaklaşımını koruyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, New York'ta gerçekleştirdiği sunumda, enflasyon görünümünde ara hedeflerden belirgin bir sapma olması durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı mesajını verdi.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 41,56 civarında işlem görüyor. Aşağıda 40,50 ve 40,00; yukarıda 41,5 ve 42,00 öne çıkan teknik seviyeler.

Tahvil/Bono:

Eylül ayı başındaki yükselişin ardından yönünü tekrar aşağı dönen tahvil faizleri son birkaç gündür yatay hareket halindeler. Düşüşe ara verilmesinde eylül ayı enflasyon beklentisinin yüksek olması, teknik dengelenme, pozisyon değişiklikleri, iç haber akışı gibi unsurlar etkili olabilir.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 19 Eylül haftasında yurt dışı yerleşikler DİBS piyasasında 178 milyon dolar alış gerçekleştirdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 'Sektörel Enflasyon Beklentileri' raporuna göre Eylül'de 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri bir önceki aya göre hanehalkı için 1,1 puan azalarak yüzde 53 seviyesine geriledi.

Günü 2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %39,75 ve %31,50 seviyesinde tamamladı.

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Kısa vadeli teknik yapı 11,000/11,600 bandında yatay bir seyir izliyor...

Pazartesi günü 11,540 seviyesinden itibaren kar satışlarının hakim olduğu piyasada, 11,000 desteğine geri çekilmeler seans içi tepki yükselişiyle karşılaşıyor.
Perşembe gününü yatay seyrin ardından % 0.09 oranında hafif bir değer artışıyla 11,377 puandan tamamlayan BIST 100 Endeksi'nde, bir alt noktada önemli destek noktası olarak izlediğimiz 11,000 seviyesinin korunduğunu gözlemliyoruz.

Şu aşamada 11,000/11,600 bandında bir aralık oluşturan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 11,000 desteğinin önemini koruyacağını düşünüyoruz.
11,000 desteği üzerinde tutunmayı başaracak hareketler, piyasada 11,600 zirve bölgesini hedefleyecek atakların devamını getirecektir.

Dolayısıyla 11,000 altındaki hareketlerin ise piyasadaki aşağı baskıyı 10,750 ve 10,200 desteklerine doğru sürdürebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.