Borsanın Canlı Kalan Sektör Hissesinde Karlılık %294 Arttı

Borsanın Canlı Kalan Sektör Hissesinde Karlılık %294 Arttı. Bu yıl borsa şirket karlılıklarında dramatik bir düşüş yaşanırken, ayakta kalabilen hatta büyüyen bir sektör var.

Ege Gübre EGGUB bu yıl 6 aylık bilançosunda katlılığını %294 artırarak 256 milyon Lira kar açıkladı. Şirketin bilançosunu Marbaş Menkuş değerlendirdi.



Marbaş Menkul Ege Gübre EGGUB raporu:

Sektörel canlılığın yansımaları

Ege Gübre, 738 milyon TL hasılat, 279 milyon TL FAVÖK ve 175 milyon TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.

Öncü göstergeler iyileşmenin süreceğini gösteriyordu. İhracat ve diğer verileri taramasını yaptığımızda gübre sektöründe hareketliliğin fiyat davranışları kaynaklı talebin arttığını görmüştük. Geleceğe yönelik görünüm de taleplerin artmayı sürdüreceğini göstermektedir.

Satışlar dengeli seyretti. 2025 2.çeyrekte her ne kadar satışlar %10,66 daralarak 738 milyon TL'ye gerilese de 6 aylıklar nezdinde satışların yalnızca %4 gibi sınırlı bir daralmayla 1,58 milyar TL seviyesinde gerçekleştiğini takip ediyoruz. Tonajlarda ise diri kalım sürmeye devam etmektedir. Liman faaliyetlerinde de süreçler gayet yolunda seyretmekle birlikte %25'lik artış takip ediyoruz.

Açık bir gider optimizasyonu var. Şirket özellikle makroekonomik koşullar çerçevesinde yurtdışı satışlar ve sarf giderler gruplarını azaltımına giderek maliyetlerde gözle görülebilir %20,67'lik bir düşüş oldu. Brüt karda ise %3,73 artışla 383 milyon TL seviyesine ulaştı. Brüt kar marjı 1261 baz puan artışla %47,99 seviyesinde gerçekleşti.

Operasyonel verimlilik takip ediliyor. Satışlar geçen seneye göre 2025 2.çeyrekte yatay seyretse de verimliliğin artmayı sürdürdüğünü takip ediyoruz. Bu çerçevede FAVÖK marjı 1143 baz puan artışla %36,32 seviyesine ulaştı. Son dönemin ve şirketin tarihsel ortalamalar bazında en iyi ulaştığı FAVÖK marjını gözlemliyoruz.

Net kar varlığı da sürüyor. Şirket özellikle yönetişim becerisiyle birlikte net kar ivmelendirmesini sürdürüyor. Geçtiğimiz seneye göre 6 aylıkta net karını %294 artıran şirketin önemli ölçütte geçmiş yıl karına sahiptir. 2025 2.çeyrek itibariyle geçmiş karları 4,5 milyar TL seviyesindedir.

EGGUB özelinde finansalı olumlu değerlendirmekle birlikte geleceğe yönelik veriler iyimserliğin süreceğini ancak mevsimsellik gereği önceki çeyreklere nazaran 3 ve 4.çeyrekte daha sınırlı olacağını göstermektedir.

Sektör 171 F/K, 3,82 PD/DD, 30 FD/FAVÖK ile işlem görürken EGGUB 22 F/K, 1,5 PD/DD, 10 FD/FAVÖK ile iskontolu işlem görmektedir.