Dev Aracı Kurum Hesapladı! MEKAG Ucuz mu? Kaç Tavan Yapar!

MEKAG halka arzı başladı. Hisse 25TL fiyattan halka arz oluyor.

Şirketin son açıkladığı bilanço verilerine göre halka arz fiyatı ucuz mu?

Şirketin gerçek ederini veriyor mu?

Dev aracı kurum Yatırım Finansman, halka arz hissesinin satış fiyatı hakkında fiyat tespit raporu yayınladı.

Son günlerde halka arz hisseleri, halka arzın ardından tavan tavan gitmeleri ile gündemde. Peki MEKAG hissesi de halka arzdan sonra tavan tavan gider mi?

Halka arz bilgilerine kısaca bakalım:

MEKAG HALKA ARZI:

Hisse bugün ve yarın 2 gün boyunca halka arz edilecek.

Halka arza bütün aracı kurumlardan, normal bir hisseye alış emri girer gibi katılabilirsiniz.

Şirket 50.000.000TL olan mevcut sermayesini 62.500.000TL ye çıkartıyor.

Yeni sermayeyi temsil eden 12.500.000TL nominal hisse halka arz edilecek.

4.400.000 lot mevcut ortak  pay satışı da halka arzda gerçekleştirilecek.

Toplam 16.900.000 lot hissenin satışının yapılacağı halka arzın hisse satış fiyatı 25TL olacak

Halka arz büyüklüğü 422.500.000TL olacak.

Halka arz şekli: Tamamı eşit

Halka arz tarihi: 5-6 Ekim Perşembe Cuma

Halka arza bütün aracı kurumlardan, normal bir hisseye alış emri girer gibi katılabilirsiniz.

Katılım endeksine uygun

Halka arza kaç lot başvuralım?

2 milyon katılımcı olursa: 9 lot 225TL

2.250 katılımcı olursa:8 lot 200TL

2.500 katılımcı olursa: 7 lot 175TL

3 milyon katılımcı olursa: 5-6 lot 125-150TL

3.250 katılımcı olursa: 5 lot 125 TL

3.500 katılımcı olursa: 4-5 lot 100-125TL7

YATIRIM FİNANSMAN FİYAT DEĞERLENDİRMESİ RAPORU:

Nihai Görüşümüz
Fiyat tespit raporunun genel olarak açık ve anlaşılır olduğu görüşündeyiz.
Değerleme metodu olarak, İNA Yaklaşımı ve Çarpan Analizi yöntemlerinin eşit ağırlıklar ile kullanılmasını uygun bulmaktayız.
Çarpan analizinde FD/FAVÖK ve FD/Satış çarpanları incelenmiştir. Emsal şirketlerin seçimi için Yurt içinde BIST Metal Eşya Endeksi ve BIST İnşaat Endeksi, Yurt dışında ise benzer şirketler incelenmiştir. Yurt içi ve yurt dışı çarpanlara eşit ağırlık verilmesini makul bulmaktayız, fakat Şirketin hizmet verdiği çimento sektörünün çarpanlarının da değerlemede kullanılabileceğini düşünüyoruz.
İNA analizinin ABD Doları olarak yapılmasını, kullanılan varsayımları ve AOSM oranının makul görmekteyiz. İNA analizinde kar marjlarında artış projeksiyonu yapıldığını not ediyoruz.
%21,92 olarak uygulanan halka arz iskontosunun makul olduğunu düşünmekteyiz.
Sonuç olarak, İNA Yaklaşımı ve Çarpan Analizi yöntemleri uygulanarak ulaşılan özsermaye değerine ve uygulanan %21,92 oranında iskonto sonucu ulaşılan 25,00 TL halka arz fiyatının makul olduğu görüşündeyiz.