Dikkat SUWEN Harekete Başladı Hedef 16 TL!

Dikkat SUWEN Harekete Başladı Hedef 16 TL! Tacirler Yatırım en son yayınladığı strateji raporunda SUWEN için 16 TL hedef fiyat ve %57 getiri potansiyeli tespit etmişti. Hisse cuma günü hareketlendi ve %2,71 primli kapanış yaptı.

SUWEN Aralık ayına düşüş ile girdi hisse 10 TL psikolojik destek fiyatının altına kadar indi. 9,11TL fiyattan gelen alışlarla hareketlendi ve cuma günü %2,71 prim ile 9,49 TL kapanış yaptı.

Tacirler Yatırım hisse için 16 TL hedef fiyat açıkladı ve hissede %57 kazanç potansiyeli tespit etti.



Tacirler Yatırım Suwen raporu

Suwen için 12 aylık hedef fiyatımızı 19,80 TL'den 16.00 TL seviyesine revize ederken “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Modelimizde yaptığımız güncellemeler ve daha temkinli varsayımlar doğrultusunda hedef fiyatımızı aşağı çekmemize rağmen, hissenin halen anlamlı bir yukarı potansiyel sunduğunu düşünüyoruz. Kadın iç giyim ve ev giyimi segmentinde konumlanan Suwen'i; ölçeklenebilir mağaza modeli, erişilebilir fiyat segmentindeki güçlü marka algısı ve geniş ürün karması sayesinde büyümeyi marj disiplininden koparmadan sürdürebilen bir perakende oyuncusu olarak değerlendiriyoruz. 2026'ya giderken makro senaryomuzda enflasyon ve faizlerde kademeli gerileme öngörmemiz, finansman giderleri kaynaklı baskının azalmasıyla birlikte şirketin operasyonel performansını net kara daha güçlü yansıtabilmesi açısından destekleyici bir zemin sunmaktadır.

Suwen'in yatırım tezinin merkezinde, mağaza açılışlarıyla ölçek büyümesi ile mevcut mağazalardaki güçlü LFL dinamiğinin birlikte çalışması yer almaktadır. Şirketin mağaza ağını genişletirken metrekare verimliliğini ve ürün bulunurluğunu koruyabilmesi, büyümenin kalitesini destekleyen temel unsur olmaya devam etmektedir. İç giyim kategorisinin tekrar eden satın alma davranışı, ev giyimi ve plaj giyimi gibi tamamlayıcı kategorilerin sepeti büyütmesi ve ürün karmasının marjları desteklemesi, brüt karlılık ve FAVÖK marjı açısından görünürlüğü artırmaktadır. Bu çerçevede, 2026'da da güçlü operasyonel marj yapısının korunabileceği kanaatindeyiz.

2026 beklentilerimizde Suwen'in büyümesini seçici mağaza açılışları, mağaza portföy optimizasyonu ve verimlilik adımlarıyla sürdürmesini öngörüyoruz. Talep tarafında tamamen sorunsuz bir tablo beklemesek de, şirketin erişilebilir fiyat konumu ve hızlı ürün döngüsü, daha dengeli bir tüketim ortamında büyümeyi destekleyebilir. Burada hikâyeyi destekleyecek unsurun, finansman maliyetlerindeki gerilemeyle birlikte net kar görünümünün daha öngörülebilir hale gelmesi olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle nakit döngüsünün sağlıklı yönetimi ve işletme sermayesi disiplininin korunması, büyümenin net kara dönüşmesinde kritik olmaya devam edecektir. Buna karşılık personel giderleri ve kira kalemlerinde beklenenden yüksek seyir, iç talepte sert zayıflama, kampanya yoğunluğuna bağlı rekabetin sertleşmesi ve büyümenin işletme sermayesi ihtiyacını artırması marjlar ve net kar üzerinde aşağı yönlü risk oluşturabilecek başlıklar olarak izlenmelidir.