DOAS Bilanço Analizi!

Doğuş Otomotiv İçin Bilanço Analizi

Şeker Yatırım Analizi: Şeker Yatırım, Doğuş Otomotiv'in 2Ç24 finansal sonuçlarını değerlendirmiştir. Analizlerinde şirketin hisse başına hedef fiyatını 360,00 TL olarak koruduklarını ve “AL” önerilerini sürdüklerini ifade etmişlerdir. Ancak, 2Ç24 sonuçlarının kısa vadede şirketin hisse performansına olumsuz yansıyacağını öngörmüşlerdir. Buna karşın, uzun vadede TÜVTÜRK gelirlerinin ve iştiraklerden elde edilecek katkıların olumlu etkisini sürdürmesini beklemektedirler. Ayrıca, özkaynak değerlemesinden elde edilen karların da pozitif etkisini koruyacağı vurgulanmıştır.

2024 Beklentileri: Doğuş Otomotiv, 2024 yılı için önemli öngörülerde bulunmuştur. Şirket, Türkiye iç pazarında perakende satışların 1 milyon adet seviyelerine ulaşmasını beklemektedir. Bu öngörü, önceki tahmin olan 900 bin adedin üzerine çıkmakta ve binek, hafif ticari ve ağır ticari araçları kapsamaktadır. Doğuş Otomotiv'in markalı araç satışlarının ise 105.000 adet olan önceki tahminin yerine, 100.000 adet seviyelerinde gerçekleşmesi beklenmektedir. Bu bağlamda, şirket 2024 yılı yatırım harcamalarını 4,7 milyar TL olarak hedeflemektedir.

Halk Yatırım Analizi: Halk Yatırım ise Doğuş Otomotiv’in 2Ç24 net kar rakamlarını kendi beklentilerinin altında kalacak şekilde değerlendirmiştir. Şirket, TMS 29 etkisi dahil beklentisi olan 3.137 milyon TL'nin oldukça altında, 1.995 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu, yıllık bazda %68,2'lik bir düşüşe işaret etmektedir. Net kar marjı ise yıllık bazda 7,9 puan azalarak %5,1 seviyesine gerilemiştir. Bu düşüşte özellikle VDF Servis ve Yüce Auto'nun kaydettiği zararlar etkili olmuştur. Ayrıca, 2Ç24’te TMS 29 kapsamında kaydedilen 346 milyon TL'lik net parasal kayıp ve 291 milyon TL'lik net finansman gideri de karlılığı baskılayan diğer unsurlar arasında yer almıştır.

Halk Yatırım, Doğuş Otomotiv'in yurt içi satışlarında artış yaşanmasına rağmen, pazar dinamiklerinin fiyatlama avantajını zayıflattığını ve bu durumun marjlarda geri çekilmelere neden olduğunu belirtmiştir. Bununla birlikte, şirketin açıkladığı kar payı dağıtım kararının finansal sonuçlara kısmen dengeleyici etkisi olabileceği, ancak genel olarak sonuçların hisse performansına sınırlı negatif bir yansımasının olacağı öngörülmüştür.