GIPTA Pahalı mı? Dev Aracı Kurum Analizi!

Gıpta Ofis (GIPTA) halka arzı bugün başladı.

GIPTA fiyatı pahalı mı? Bu fiyattan halka arza girilir mi? İşte  A1 Capital Yatırım'ın fiyat tespit raporu sonucu.

İşlem kodu: GIPTA

Halka arz tarihi: 6-7-8 Eylül Çarşamba Perşembe Cuma

Hisse Fiyatı: 20.90TL

Dağıtım şekli: Bireysele eşit ( T1-T2 Kullanılamaz) %70 Bireysel yatırımcı %30 Kurumsal yatırımcı

Toplam Dağıtılacak lot: Sermaye artırımı 32.000.000 lot, Ortak satışı 8.000.000 lot, TOPLAM 40.000.000 lot

Halka açıklık oranı: %30.30

Arz Büyüklüğü: 836.000.000TL

Halka arz geliri kullanılacak yer: İşletme sermayesi ihtiyacı % 40-45, Yurt içi üretim kapasitesinin artırılması için ilave makine alınması, çatı GES yatırımı ve ilave fabrika inşaatının yapılması %35-40, Finansal borçların ödenmesi %25-30

Önemli taahhütler: 30 gün boyunca fiyat istikrarı sağlayıcı işlemler planlanmakta, 1 yıl boyunca bedelli sermaye artırımı yapılmayacak, şirket ortakları tarafından pay satılmayacak

Konsorsiyum lideri: Halk Yatırım

Hesaba kaç lot düşer: 

1.800.000 katılımcı 16 lot (334TL)

2.000.000 katılımcı 14 lot ( 293TL)

2.200.000 katılımcı 13 lot ( 272TL)

PEKİ GIPTA FİYATI PAHALI MI? İŞTE A1 CAPİTAL FİYAT ANALİZİ:

Şirket’in değerlemesinde İNA ve Çarpan Analizleri eşit ağırlıklandırılmış olup, 2.678.709.007 TL
özsermaye değerine ulaşılmıştır. Şirketin pay başına değeri 26,79 TL olarak hesaplanmıştır. %22 halka arz iskontosu sonrasında pay başına değer ise 20,90 TL olarak hesaplanmıştır.
Sonuç olarak,
 Fiyat tespit raporunda şirket ve faaliyet gösterilen sektör hakkında yeterince aydınlatıcı bilgilerin yatırımcıya sunulduğu,
 Fiyat tespit raporunda Şirket değerlemesi için kullanılan hesaplamaların, kurumların genel
değerlendirme ve değerleme yapmalarına olanak verecek ölçüde net ve anlaşılır şekilde verildiği,
 Sektör dinamikleri ve değişkenleri dikkate alındığında yurt içi ve yurt dışı çarpan analizinde
kullanılan şirketlerin faaliyet konularının Şirket’in faaliyetleriyle uyumlu olduğu,
 Değerleme yöntemleri içerisinde Piyasa Çarpanları Yöntemine ek olarak İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemine yer verilmiş olmasının özellikle nakit akımlarının ve diğer operasyonel faaliyetlerin halka arz fiyat seviyesine olan etkisinin gözlenmesine katkı sağladığı,
 Çarpan analizinde FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarının kullanılmasının şirketin operasyonel faaliyetleri ile uyumlu olduğu,
 Net borç (Net Nakit) ve FAVÖK’e ilişkin analizlerin makul ve anlaşılır nitelikte olduğu,
 2024-2028 yılları arasında 24,51% seviyesinde sabit alınan AOSM’nin ihtiyatlı olduğu,
değerlendirilmektedir. Öte yandan,
 A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz.
 %22 oranında uygulanan iskonto oranıyla 20,90 TL seviyesinde tespit edilen hisse başına fiyat düzeyinin makul olduğu sonucuna ulaşmış bulunmaktayız.