Hisseler Eridi, 1 Milyon Liralık Ara Ödeme Ne Olacak?

Hisseler Eridi, 1 Milyon Liralık Ara Ödeme Ne Olacak?

Tasfiye edilen fonların yatırımcılarına 1 milyon liraya kadar ara ödeme yapılacak. Ancak ödemenin kaynağı fonların kendi varlıkları ve bu fonların portföyündeki hisseler bir ayda yüzde 95'e varan değer kaybetti.

SPK, Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy'ün tasfiyedeki fonlarında her yatırımcıya fon başına en fazla 1 milyon lira ara ödeme yapılmasına karar vermişti. Aradan bir aydan fazla geçmesine rağmen bu fonlar için ödeme tarihi henüz açıklanmadı.

İşleme kapalı fonlar arasında en kalabalık yatırımcı tabanı Tera Portföy'de. TEFAS verilerine göre THF'de 214 bin 402, TP2'de 169 bin 233, TLY'de 104 bin 210 yatırımcı bulunuyor. Bunları Atlas'ın DFI fonu 47 bin 645, Tera'nın DOH fonu 43 bin 813 yatırımcıyla izliyor. En kalabalık 10 fondaki toplam yatırımcı sayısı 682 bini aşıyor. Bir yatırımcının birden fazla fonda payı olabildiği için bu rakam kişi sayısını değil, fon bazındaki hesapları gösteriyor.

Ara ödeme nedir?

Ara ödeme, tasfiye bitmeden yatırımcıya yapılan bir avans. Tutar fonun bugünkü fiyatına göre değil, yatırımcının "net yatırımına", yani fona yatırdığı paradan çektiği para düşüldükten sonra kalan tutara göre belirleniyor. Bu hesabı MKK yapıyor.

Net yatırımı 1 milyon liranın altındaki yatırımcı tamamını, üzerindeki ise 1 milyon lirayı alacak. Yapılan ödeme, tasfiye sonundaki nihai tutardan düşülecek. Ödemeler önce para piyasası fonlarında başlayacak.

Yükümlülük sabit, kasa eriyor

Ödeme fonun tasfiye malvarlığından, yani portföydeki hisse ve diğer varlıkların satışıyla yapılacak. Ödenecek tutar yatırımcının yatırdığı paraya göre sabitken, kasa borsadaki fiyatlarla birlikte küçülüyor.

214 bin yatırımcılı THF'nin büyüklüğü 24 Eylül'de 14,1 milyar liraydı. O tarihten bu yana fonun en büyük pozisyonlarından TERA, TRHOL ve TEHOL yaklaşık yüzde 88 değer kaybetti.

TLY'nin yüzde 68'i DSTKF, OZATD, TEHOL ve TRHOL'de, Atlas Portföy'ün DFI fonunun yüzde 57'si ise IEYHO'da bulunuyor. Bu hisseler 15 Eylül'den bu yana yüzde 95 geriledi ve bugün de alıcısız, taban fiyattan işlem gördü. Bu da hisseleri nakde çevirmeyi zorlaştırıyor.

Yasa, fon varlıklarının yetmediği durumda bir telafi hesabı ve el konulan varlıkların devreye girmesini öngörüyor. Zararın öncelikle fonun kurucusuna ve portföy yönetim şirketine yükletileceği belirtiliyor.