HRKET Halka Arzı Pahalı mı! Dev Banka Açıkladı!

Hareket Proje Taşımacılığı ve Yük Mühendisliği AŞ (HRKET) halka arz oluyor.

Hissenin halka arz fiyatı olarak 70TL tespit edildi. Peki halka arz hissesinin bu fiyatı şirketin gerçek ederini karşılıyor mu?

Halka arza bu fiyattan giren yatırımcılar kazançlı çıkabilir mi?

Bu soruların cevabını dev banka cevapladı.

Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası, HRKET halka arzı için fiyat tespit raporu yayınladı. Gelin rapor öncesinde HRKET halka arzı detaylarına bir daha bakalım:

HRKET HALKA ARZI AYRINTILARI:

Halka arz Tarihi: 15-16-17 Mayıs çarşamba, perşembe, cuma (09,00-18.00 saatleri arası)

BIST KATILIM ENDEKSİNE UYGUN

Halka arz fiyatı: 70TL (%28.41 iskontolu)

Halka arz şekli: Bireysele eşit (T1-T2 bakiye)

Halka arz miktarı: 24.000.000 lot (19.200.000 lot sermaye artırımı, 4.800.000 lot ortak satışı) 

Dağıtım şekli: 17.760.000 yurtiçi bireysel yatırımcı, 240.000 lot şirket çalışanları, 6.000.000 lot yurtiçi kurumsal yatırımcı

Halka açıklık oranı: %20,83

Halka arz büyüklüğü: 1.680.000.000TL

Halka arz geliri kullanım şekli:  Makine, ekipman, tesis ve proje yatırımları %50-60, şirketin işletme sermayesinin güçlendirilmesi %20-25, finansal borçların ödenmesi %20-25.

Önemli taahhütler: Halka arz eden pay sahiplerinin payına düşecek halka arz maliyetlerinin düşülmesinden sonra kalan tutarın %50 si ile 30 gün boyunca fiyat istikrarı sağlayıcı işlemler planlanmakta.

1 yıl boyunca bedelli sermaye artırımı yapılmayacağı, dolaşımdaki payların artmasına sebep olacak şekilde satışa ve halka arza konu edilmeyeceği, pay satılmayacağı şirket ortakları tarafından 1 yıl boyunca halka arz fiyatının altında satış yapılmayacağı, pay satılmayacağı taahhüt edilmiştir.

Hareket Proje aracı kurumlar:

A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
Acar Menkul Değerler A.Ş.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Akbank T.A.Ş.
Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
Ahlatçı Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ALB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Alnus Yatırım menkul Değerler A.Ş.
Alternatif Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Anadolu Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
Bulls Yatırım menkul Değerler A.Ş.
Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
Denizbank A.Ş.
Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Garanti Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Garanti Bankası A.Ş.
Fibabanka A.Ş.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Global Menkul Değerler A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Halk Bankası A.Ş.
ICBC Yatırım menkul Değerler A.Ş.
ING Menkul Değerler A.Ş.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
INTEGRAL Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
InvestAZ Yatırım menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Bankası A.Ş.
Marbaş Menkul Değerler A.Ş.
Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Odeabank A.Ş.
Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Pay Menkul Değerler A.Ş.
PhillipCapital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Piramit Menkul Kıymetler A.Ş.
Prim Menkul Değerler A.Ş.
QNB Finansbank A.Ş.
QNB Finans Yatırım Menkul Değerler
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Şekerbank A.Ş.
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
TEB A.Ş.
TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.
Ünlü Menkul Değerler A.Ş.
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıflar Bankası A.Ş.
Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Ziraat Bankası A.Ş.

Hesaba kaç lot verir:

LILAK halka arzı kadar talep gelirse hesaba 5 lot 350TL dağıtım yapılır.

2.000.000 katılımcı: 8-9 lot 560-630TL

2.250.000 katılımcı: 7-8 lot 490-560TL

2.500.000 katılımcı: 7 lot 490TL

2.750.000 katılımcı: 6-7 lot 420-490TL

3.000.000 katılımcı: 6 lot 420TL

3.500.000 katılımcı: 5 lot 350TL

4.000.000 katılımcı: 4-5 lot 280-350TL

TÜRKİYE KALKINMA ve YATIRIM BANKASI'NIN FİYAT TESPİT RAPORU SONUCU:

Şirket’in ağırlıklı ortalama öz sermaye maliyeti Euro bazında %12,41 olarak alınmıştır.
• İndirgenmiş nakit analizi ve çarpan analizinin birlikte kullanılması ve halka arz pay
birim fiyatına giderken eşit ağırlıklandırılmasını makul bulmaktayız.
• Kalkınma Yatırım Bankası olarak Fiyat Tespit Raporu’ndaki projeksiyonlarda yer alan
sektörel beklentiler, ciro, karlılık ve yatırımlara ilişkin detaylı analiz yapılmamıştır.
• Kalkınma Yatırım Bankası olarak Fiyat Tespit Raporu’nda yer alan verilerin gerçeği
tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme
yapmamış bulunuyoruz.
Sonuç olarak, indirgenmiş nakit akımları analizi ve çarpan analizi yöntemlerine göre
hesaplanan Şirket özsermaye değerine iskonto uygulanarak elde edilen 70,00 TL olan halka arz
birim fiyatını yukarıdaki çekincelerimiz saklı kalmak kaydıyla makul karşılamaktayız.