Karlılık %121 Arttı Hisse Borsada Hareketlendi

Karlılık %121 Arttı Hisse Borsada Hareketlendi. Borsada karını geçen yılın aynı dönemine göre artıran şirket sayısı oldukça az. Bunlardan birisi olan Alves Kablo ALVES borsada da hareketlendi.

Alves Kablo ALVES bu yıl 6 aylık bilançosunda karını %121 artırdı ve 53 milyon 987 bin Lira kar açıkladı. Şirketin kar artışı borsada hisseye de olumlu yansıdı, hisse hareketli.

Marbaş Menkul şirketin finansal rakamlarını değerlendirdi.





Marbaş Menkul Alves Kablo raporu - Olumlu

Dipten dönüş böyle bir şey

Alves Kablo, 2,6 milyar TL hasılat, 562 milyon TL FAVÖK ve 42 milyon TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.

Yatırımı kaliteli kullanmak böyle bir şeydir. Bakır ergitme tesisi, filmaşin üretimi ve bakır bara üretim hattı yatırımıyla birlikte iş ilişkilerinde gözle görülebilir canlanma takip ettiğimizi söylemiştik. Bu doğrultuda da 2 milyar TL'nin altında olan iş ilişkisi 2025 2.çeyrek sonu itibariyle 3'e katlanarak 6 milyar TL seviyesine ulaştı. Gelecek için ışık saçmayı sürdürüyor. Doğru yatırım doğru sonuç elde etmekte kaçınılmazdır. Bu doğrultuda geleceğe yönelik beklentilerimiz çok daha iyimserleşmeye devam etmektedir.

Satışlar güçlenerek devam etti. Satışlar 2025 2.çeyrekte %64,5 artışla 2,6 milyar TL seviyesine ulaştı. Ana faaliyet Alves Kablo satışların önemli bir kısmını oluşturmaya devam etmekle birlikte elektrik, plastik ve dış ticaret elimine olmaya devam etmektedir. Satışların %97,45'i yurtiçi %2,55'i yurtdışı olarak gerçekleşmekle birlikte önümüzdeki dönemde yurtdışı tarafının TL reel değerlenme azaldıkça artacağını değerlendiriyoruz.

Gider artışları geri planda kaldı. Makroekonomik koşullara rağmen gider artışları beklenenden daha geri planda kalarak brüt karın güçlenmesini engelleyemedi. Yeni yatırımların da maliyetlerin dengelenmesine önemli katkı sağladığını değerlendiriyoruz. Bu doğrultuda brüt kar %81,85 artışla 599 milyon TL olarak gerçekleşirken brüt kar marjı 162 baz puan artışla %19,45 olarak sonuçlandı.

Operasyonel karlılık güçlenmeye devam ediyor. Brüt kardan gelen güçlü destekle birlikte ve yatırım girişlerinin de gelecek dönemde kademeli amortisman yansıtma potansiyeliyle FAVÖK %78,87 artışla 562 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı 87 baz puan artışla %17,63 olarak gerçekleşti. Gelecek dönemde daha da iyileşmesini beklemekle birlikte %20 bandına ulaşacağını değerlendiriyoruz.

Net kara dönüş kıymet arz ediyor. Gelecek dönemde şirket yönetişim becerisi çerçevesinde yatırımlar kaynaklı sınırlı miktarda borca yönelip net borç/FAVÖK'ün 1,84'e yükseldiğini görmekteyiz. Yatırım planları çerçevesinde şirketin 2-2,5 bandına kadar borçluluk yapmasını olağan karşılamaktayız. Net parasal kaybın bu veriler ışığında ve enflasyon endeksi ile azalışı çerçevesinde net kara dönüşü olumlu karşılıyoruz.

ALVES özelinde finansalı olumlu değerlendirmekle birlikte yeni yatırımın etkisinin gözle görülebilir şekilde ön plana çıktığını değerlendirmemiz nedeniyle şirketin iş ilişkileri çerçevesinde 2025 ve 2026 yıllarında marjların güçlü arttığı ve karlılığın devam ettiğini takip etmeyi sürdüreceğiz.