KLSER halka arzı pahalı mı? Aracı kurum ne dedi?

Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda Ata Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Kaleseramik, Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi A.Ş.' nin Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Analist Raporu yayımlandı. Aracı kurum bu halka arza ne dedi? KLSER halka arzında hesabıma kaç lot düşer? Talep toplama tarihi ne zaman? Tüm soruların cevabı haberimizin devamında...

Öncelikle KLSER halka arzı detaylarına bakalım...

KLSER
Talep toplama tarihi : 20-21 Temmuz
Halka arz fiyatı : 25 TL
Lot sayısı : 109.390.465
Halka arz büyüklüğü : 2.734.761.625 

Dağıtım yöntemi
Bireysele eşit dağıtım
%79'u bireysel yatırımcı
%20'si kurumsal yatırımcı
%1'i  şirket çalışanları

Konsorsiyum lideri
Ak Yatırım - Yapı Kredi

Faaliyet
Kaleseramik, kaplama malzemeleri, seramik sağlık gereçleri, banyo tamamlayıcıları ve aksesuarlar, banyo mobilyaları, mutfak tezgahı ve porselenden mamul yaşam alanı mobilyaları, artizan karo ve sofa gereçleri ile inşaat ve yenileme pazarının çeşitli bileşenleri üretmektedir.

İskonto oranı 
%15,40 (T1-T2 Kullanılamaz)

Katılıma göre hesabıma kaç lot düşer?
300.000 katılıma 288 lot (7200TL)
500.000 katılıma 173 lot (4325TL)
700.000 katılıma 123 lot (3075TL)
900.000 katılıma 96 lot (2400TL)
1.100.000 katılıma 79 lot (1975TL)

Taahhütler
30 gün boyunca fiyat istikrarı planlanmaktadır.
1 yıl boyunca bedelli  sermaye artırımı yapılmayacaktır ve şirket ortakları tarafından  pay satılmayacaktır.

Halka arz geliri kullanım alanları
%50 Slab-Sinterflex yatırımı
%15 Sürdürülebilirlik yatırımları
%6 Yurtdışı yatırımları
%4 Frit yatırımlar
Banyo yatırımları
Kredi Kapaması 

Bu aracı kurum KLSER halka arzı fiyatına ne dedi?

Ata Yatırım Menkul Değerler ;

'' Fiyat tespit raporunda Kaleseramik, Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi hakkında detaylı bir şekilde bilgilendirilme yapılmıştır.
• Fiyat tespit raporunda açıklandığı üzere, çarpan Analizinde FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarının kullanılmasını uygun buluyoruz.
• Piyasa çarpanları yönteminde baz alınan şirketlerde uç değerlerin çarpan analizine dahil edilmemesini makul bulmaktayız.
• İndirgenmiş nakit akımları analizinin şirketin varsayımlarına göre genel olarak makul olduğu görüşündeyiz.
• Değerlemede çarpan analizine %50 ve İNA analizine %50 ağırlık verilmesini makul buluyoruz.
• Fiyat tespit raporundaki varsayımlar üzerinden bakıldığında, %15.4 halka arz iskontosu sonucunda ulaşılan 25.00TL hisse başı fiyatı makul bulmaktayız. Öte yandan, değerlemede kullanılan varsayımlarda oluşabilecek sapmaları, şirketin değerlemesi açısından önemli risk unsurları olarak sayabiliriz.