Kredi Risk Birimi Düşüyor!

CDS Ağuştos ayında alınan 750 baz puanlık faiz artışının ardından 415'e düşmüştü.

Geçtiğimiz günlerde ise TCMB'nin 500 baz puanlık faiz artışı ile CDS 380 puanı gördü!

Bu durumda seçimlerin ardından tam 300 puan gerilemiş oldu.

Son günlerde düşüşte olan kredi risk birimi 2022 yılının Temmuz ayında 900 puanı görerek rekor kırmıştı!

Peki CDS nedir? Devlet ekonomileri için CDS neden önemlidir? 

Ekonomide CDS (Credit Default Swap) kredi risk birimi, belirli bir şirket, ülke veya finansal varlık için ödenen CDS primi cinsinden iflas riskini ölçen bir metriktir. Bu birim, yatırımcıların ve finansal analistlerin, bir varlığın veya borçlunun iflas etme olasılığını değerlendirmesine yardımcı olur.

CDS kredi risk birimi, genellikle baz puan (basis point) olarak ifade edilir. Bir baz puan, yüzde olarak ifade edilen oranların binde birine denk gelir. Örneğin, 100 baz puan, yüzde 1'in binde biri olan 0.01 oranına eşittir.

CDS primleri, koruyucu tarafın (koruyucu alıcı) ödediği prim miktarıdır. Eğer bir ülkenin veya bir şirketin CDS primi yüksekse, bu o varlığın veya borçlunun iflas riskinin arttığını gösterebilir. Daha düşük CDS primleri ise daha düşük iflas riski anlamına gelebilir.

CDS kredi risk birimi, finansal piyasalarda risk yönetimi, yatırım kararları ve portföy çeşitlendirmesi gibi konularda kullanılır. Yatırımcılar, farklı varlıkların CDS primlerini karşılaştırarak daha riskli veya daha güvenli varlıkları değerlendirebilirler. Ayrıca, CDS primleri piyasa duyarlılığı ve beklentileri yansıtabilir, bu nedenle finansal analistler ve uzmanlar piyasa hareketlerini anlamak için bu verileri kullanabilirler.

Bir ülkenin CDS'si (Credit Default Swap) önemlidir çünkü bu, ülkenin tahvil ve borçlanma piyasasındaki kredi riskini ölçmeye yardımcı olan bir göstergedir. CDS, bir ülkenin veya bir şirketin iflas etme olasılığını ve finansal sağlığını değerlendirmek için kullanılır. İşte bir ülkenin CDS'sinin neden önemli olduğunu gösteren bazı nedenler:

Kredi Riski Değerlendirmesi: Bir ülkenin CDS oranı, o ülkenin tahvil sahipleri için ne kadar risk taşıdığını yansıtır. Yüksek CDS oranları, yatırımcıların o ülkenin iflas riskinin arttığını düşündüğünü gösterebilir. Düşük CDS oranları ise yatırımcıların ülkenin finansal sağlığını daha iyi değerlendirdiğini gösterir.
Küresel Piyasa Görünümü: Bir ülkenin CDS'si, küresel finansal piyasalarda o ülkeye olan güveni yansıtabilir. Eğer bir ülkenin CDS oranları aniden yükselirse, bu diğer ülkelerde de endişe yaratabilir ve o ülkenin mali durumunu sorgulamalara yol açabilir.
Yatırım Değerlendirmesi: Uluslararası yatırımcılar, yatırımlarını yaparken veya varlıklarını değerlendirirken ülkelerin CDS oranlarını göz önünde bulundurabilirler. Düşük CDS oranları, ülkenin yatırım yapmaya değer olduğunu ve iflas riskinin düşük olduğunu gösterebilir.
Tahvil Faizleri ve Maliyetler: Bir ülkenin CDS oranları, ülkenin tahvil faiz oranlarını etkileyebilir. Yüksek CDS oranları, ülkenin tahvil faizlerinin yükselmesine ve borçlanma maliyetlerinin artmasına neden olabilir.
Politik ve Ekonomik İstikrar Göstergesi: Bir ülkenin CDS'si, politik istikrarsızlık veya ekonomik belirsizlik gibi faktörler nedeniyle yükselirse, bu ülkenin içinde bulunduğu durumu yansıtabilir. Yatırımcılar ve analistler, ülkenin içinde bulunduğu siyasi veya ekonomik koşulları anlamak için CDS oranlarına bakabilirler.
Finansal Krizlerin Erken Belirtileri: Geçmiş finansal krizlerde, CDS oranlarının hızla yükselmesi, bir ülkede veya bir şirkette olumsuz bir finansal gelişmenin habercisi olmuştur. Bu nedenle CDS oranlarının izlenmesi, potansiyel krizleri önceden tespit etme çabalarına yardımcı olabilir.
Sonuç olarak, bir ülkenin CDS'si, o ülkenin kredi riskini ve finansal sağlığını değerlendirmek için önemli bir göstergedir. Ancak CDS oranları tek başına yeterli değildir, diğer ekonomik, politik ve finansal göstergelerle birlikte değerlendirilmelidir.