MAVI Hissesine Bir Hedef de Deniz Yatırım'dan Geldi
MAVI Hissesine Bir Hedef de Deniz Yatırım'dan Geldi. Son dönemde model portföylerin gözdesi hisselerden olan MAVI hissesine bir hedef fiyat da Deniz Yatırım'dan geldi. Kurum hissede %47,2 kazanç bekliyor.
13 Ocak 2026 Salı 12:30
MAVI Hissesine Bir Hedef de Deniz Yatırım'dan Geldi. Son dönemde model portföylerin gözdesi hisselerden olan MAVI hissesine bir hedef fiyat da Deniz Yatırım'dan geldi. Kurum hissede %47,2 kazanç bekliyor.
Deniz Yatırım MAVI için 62,90 TL hedef fiyat tespit etti ve AL tavsiyesi verdi. Kurum hisseyi ayrıca döngüsel portföyünde de bulunduruyor.
◼ Deniz Yatırım Mavi Giyim (MAVI) – AL – Hedef Fiyat: 62,90 TL
o Mavi Giyim, 2025 yılında %3 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %10 gerisinde performans göstermiştir. MAVI, son 12 aylık verilere göre 14,6x F/K ve 4,0x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. Mavi Giyim için hedefi fiyatımızı 62,90 TL'ye revize ediyor ve önerimizi AL yönünde sürdürürken, Döngüsel Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
o 2024 yılının ilk 7 ayında oldukça başarılı hisse performansı gösteren Mavi Giyim, sonrasında, ilk 7 ayın oldukça tersi şeklinde performans ortaya koydu. Bu terse dönüşte her ne kadar sıkılaşma adımlarının etkisinin hissedilmeye başlanması ve tüketimdeki zayıflamanın ikinci çeyrek finansalları ile gün yüzüne çıkması etkili olsa da fiyatlamanın, operasyonel verilerdeki zayıflamadan daha derin gerçekleştiğini düşünüyoruz. 2025 yılında bu olumsuz etkilerin sürmesine rağmen, Şirket'in sektördeki güçlü konumu ve sağlam bilanço yapısını göz önünde bulundurarak Mavi Giyim'i portföyümüzde tutmaya devam ettik. Bugün de benzer gerekçelere ek olarak, hissenin sunduğu cazip çarpanlar ve makroekonomik görüntüye yönelik gelecek dönem beklentilerimiz paralelinde pozisyonumuzu korumaktan yana olduk.
o 2025'ten gelen düşük baz etkisinin 2026 finansallarına pozitif yansımasını bekliyoruz. 2026 yılı, Mavi Giyim için ‘yatırım yılı' olarak ön plana çıkmaktadır. Kuzey Amerika'daki mağaza açılış ivmesinin sürmesini ve Türkiye'deki mağaza sayısının artmasını öngörüyoruz. Tamamlanan yatırımların meyvelerini vermesiyle birlikte, 2027'nin operasyonel ve finansal açıdan çok daha güçlü bir yıl olacağını tahmin ediyor ve modelliyoruz.
o Tüm bunlara ek olarak devam eden temettü ödemelerini önemli görüyoruz. 2026 için %3,5 temettü verimliliğine işaret eden temettü ödemesi gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Deniz Yatırım MAVI için 62,90 TL hedef fiyat tespit etti ve AL tavsiyesi verdi. Kurum hisseyi ayrıca döngüsel portföyünde de bulunduruyor.
◼ Deniz Yatırım Mavi Giyim (MAVI) – AL – Hedef Fiyat: 62,90 TL
o Mavi Giyim, 2025 yılında %3 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %10 gerisinde performans göstermiştir. MAVI, son 12 aylık verilere göre 14,6x F/K ve 4,0x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. Mavi Giyim için hedefi fiyatımızı 62,90 TL'ye revize ediyor ve önerimizi AL yönünde sürdürürken, Döngüsel Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
o 2024 yılının ilk 7 ayında oldukça başarılı hisse performansı gösteren Mavi Giyim, sonrasında, ilk 7 ayın oldukça tersi şeklinde performans ortaya koydu. Bu terse dönüşte her ne kadar sıkılaşma adımlarının etkisinin hissedilmeye başlanması ve tüketimdeki zayıflamanın ikinci çeyrek finansalları ile gün yüzüne çıkması etkili olsa da fiyatlamanın, operasyonel verilerdeki zayıflamadan daha derin gerçekleştiğini düşünüyoruz. 2025 yılında bu olumsuz etkilerin sürmesine rağmen, Şirket'in sektördeki güçlü konumu ve sağlam bilanço yapısını göz önünde bulundurarak Mavi Giyim'i portföyümüzde tutmaya devam ettik. Bugün de benzer gerekçelere ek olarak, hissenin sunduğu cazip çarpanlar ve makroekonomik görüntüye yönelik gelecek dönem beklentilerimiz paralelinde pozisyonumuzu korumaktan yana olduk.
o 2025'ten gelen düşük baz etkisinin 2026 finansallarına pozitif yansımasını bekliyoruz. 2026 yılı, Mavi Giyim için ‘yatırım yılı' olarak ön plana çıkmaktadır. Kuzey Amerika'daki mağaza açılış ivmesinin sürmesini ve Türkiye'deki mağaza sayısının artmasını öngörüyoruz. Tamamlanan yatırımların meyvelerini vermesiyle birlikte, 2027'nin operasyonel ve finansal açıdan çok daha güçlü bir yıl olacağını tahmin ediyor ve modelliyoruz.
o Tüm bunlara ek olarak devam eden temettü ödemelerini önemli görüyoruz. 2026 için %3,5 temettü verimliliğine işaret eden temettü ödemesi gerçekleştirmesini bekliyoruz.