Piyasalar Powell’ın Konuşmasını Nasıl Fiyatlayacak?

A1 Capital Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende, piyasalar mercek altına alınıyor.

A1 Capital Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende, piyasalar kapsamlı bir şekilde değerlendiriliyor. Asya borsaları bu sabah hafif bir düşüş yaşarken, dolar bir yıllık düşük seviyelerinden toparlandı. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’ın konuşması öncesinde temkinli hareket ediyor. Piyasalar, ABD’de faiz indirimlerinin eylül ayında başlayacağına dair teyidi bekliyor.

ABD ekonomisinin hala sağlıklı bir büyüme hızında olduğunu gösteren anketler ışığında, piyasalar eylül ayında yarım puanlık faiz indirimi olasılığını %38’den %24’e çekti. Çeyrek puanlık indirim ise fiyatlamalara tam olarak dahil edildi. Fed Başkanı Powell’ın konuşmasının piyasalarda beklentileri karşılaması veya hayal kırıklığı yaratması, büyük ölçüde verilerin seyrine bağlı olacak. Powell’ın, eylül ayında sadece sınırlı bir gevşeme açıklaması bekleniyor.

Bu sabah açıklanan verilere göre, Japonya'nın çekirdek enflasyonu üst üste üçüncü ayda da hızlandı. Ancak talep kaynaklı fiyat artışlarındaki yavaşlama, faiz oranlarında acil bir artış ihtiyacını ortadan kaldırıyor. Yenin güçlenmesi ve enerji sübvansiyonlarının yeniden devreye alınması, enflasyonun kısa vadede yavaşlamasını sağlayabilir. Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, temmuz ayında yaptığı açıklamada, enflasyonun kalıcı olarak %2 hedefine ulaşması durumunda faiz artışlarına devam edileceğini belirtti.

MSCI’nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi %0,4 geriledi ancak haftalık bazda %0,6 kazanç sağladı. Nikkei, üç haftanın en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor. Çin’in CSI300 endeksi %0,3 artış gösterirken, Hong Kong’un Hang Seng endeksi %0,4 ve Güney Kore’nin Kospi endeksi %0,5 geriledi.

ABD Hazine getirilerinde hafif bir gerileme görüldü. On yıllık getiriler Asya’da 2 baz puan düşerek %3,84’e, iki yıllık tahvil faizleri ise 3 baz puan azalarak %3,98’e geriledi. Dolar, düşük getirilerin etkisiyle baskılanmaya devam ediyor ve Euro, 1,1125 seviyesinden işlem görüyor.

Euro Bölgesi'nde, Ağustos ayında işletme faaliyetlerinin beklenenden güçlü seyretmesi, Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirimi beklentilerini zayıflatabilir. Ancak bu yükselişin geçici olabileceği belirtiliyor; Fransa'daki Olimpiyat Oyunları etkisiyle hizmet faaliyetlerinde görülen artış bu durumu destekledi. Almanya’da ise ticari faaliyetler üst üste ikinci ayda daraldı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri varil başına 76,04 dolar seviyesinde sabit kaldı. Ancak ABD ham petrol stoklarının artması ve Çin’deki zayıflayan talep görünümü nedeniyle petrol fiyatları haftalık bazda %3’ten fazla düşüş yaşadı.

ABD siyasetinde, Demokratların başkan adayı Harris, Demokrat Ulusal Kongresi’nde yaptığı konuşmada, orta sınıfa yönelik vergi indirimi hedeflediğini belirtti. Harris, ayrıca bakkal fiyatlarındaki artışların önüne geçecek düzenlemeler ve uygun fiyatlı konut inşası gibi önlemler üzerinde durdu. Trump ise tarifelerle adil ticaret ilişkileri sağlamayı amaçlarken, Harris bu planın fiyat artışlarına yol açacağını savundu. Harris, ekonomik politikalar ve vergiler konusunda Trump ile zıt görüşler sunarak seçmenlere farklı bir alternatif oluşturmaya çalışıyor.