ABD Borsasının Otomotiv Devi İflas Etti Wall Street Tedirgin

ABD Borsasının Otomotiv Devi İflas Etti Wall Street Tedirgin. Amerika Birleşik Devletleri borsası Wall Street tedirgin günler yaşıyor. Ekonominin kapanma endişeleri içinde olduğu bu sıkıntılı günlerde kötü haber, borsanın otomotiv yedek parça üreticisi dev şirketinden geldi.

Nefes Gazetesi haberin ayrıntılarını duyurdu:

Borsanın Otomotiv Devi

ABD'li otomotiv yedek parça üreticisi First Brands, 10 milyar doları aşan borçla iflas koruma başvurusunda bulundu. Bu gelişme, son yılların özel borç piyasalarındaki en çarpıcı çöküşlerinden biri olarak değerlendirildi ve Wall Street'te riskli kredi piyasalarına ilişkin kaygıları artırdı.

Ohio merkezli şirket, pazar günü Teksas Güney Bölgesi İflas Mahkemesi'ne ABD İflas Kanunu'nun 11. maddesi kapsamında iflas koruma başvurusu yaptı. Başvuruda kesin borç miktarı paylaşılmadı ancak yükümlülüklerin 10 ila 50 milyar dolar arasında olduğu tahmin edilirken, şirket varlıklarını 1 ila 10 milyar dolar aralığında gösterdi.

BORÇ NET DEĞİL

İngiliz Financial Times (FT) gazetesinde yer alan habere göre, şirketin mali durumuna dair tüm detayların ortaya çıkması zaman alabilir. Bunun nedeni, iflasın kaotik şekilde gelişmesinde etkili olan bilanço dışı finansman yöntemleri.

First Brands, mart ayında kreditörlerine 5,9 milyar dolarlık uzun vadeli borcu ve yaklaşık 1 milyar dolarlık nakit rezervi olduğunu bildirmişti. Ancak alacaklılar, fatura ve stoklara bağlı daha milyarlarca dolarlık şeffaf olmayan finansman yükümlülükleri bulunduğundan endişeli.

İflas süreci kapsamında kurulacak özel bir komitenin, söz konusu bilanço dışı finansman düzenlemelerini araştıracağı bildirildi. Başvuruda, ABD yatırım bankası Jefferies'in bir varlık yönetim birimi de dahil olmak üzere, First Brands'in alacaklısı olan birçok yatırım şirketi listelendi.

OPERASYONLARINI SÜRDÜRMEK İÇİN FİNANSMAN BULDU

Şirketin iflas koruma başvurusu yapma ihtiyacı, bankalarından birinin kısa süre önce nakit varlıklarının bir kısmına el koymasıyla hızlandı. Öte yandan First Brands, yeniden yapılanma sürecinde faaliyetlerini sürdürebilmek için alacaklılarından 1,1 milyar dolarlık finansman desteği sağladı. Bu kaynak, operasyonların devamı ve borçların azaltılması için kullanılacak.

Şirketin mali tablosundaki hızlı bozulma, yatırımcıları şoke etti ve kredi piyasalarında denetim standartlarının sorgulanmasına yol açtı. Sadece iki hafta önce şirketin kredileri piyasada nispeten güvenli seviyelerden işlem görürken, geçtiğimiz Cuma günü üst düzey borçları nominal değerinin üçte biri fiyatına indi. Daha alt seviyedeki borçlar ise yalnızca birkaç sentten alıcı bulabildi.

KAYGILAR ARTTI

Ay başında iflas eden yüksek riskli (subprime) otomobil kredi şirketi Tricolor'un ardından First Brands'in çöküşü, Wall Street'in önde gelen yatırımcıları için ağır kayıp riskleri doğururken, kurumsal borç piyasalarında daha geniş çaplı etkiler yaratabileceğine dair kaygıları güçlendirdi.

Sektör uzmanları, bu büyük ölçekli iflasın otomotiv yedek parça endüstrisini de derinden sarsabileceğini belirtiyor. Zira sektör, ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük tarifeleri nedeniyle halihazırda dışa bağımlı üretimden ötürü baskı altında.

ABD DIŞI OPERASYONLAR SÜRECE DAHİL DEĞİL

Malezya doğumlu iş insanı Patrick James'in sahibi olduğu First Brands, son on yılda agresif borçlanmaya dayalı satın almalarla, Ohio'da niş bir sanayi şirketinden küresel ölçekte faaliyet gösteren dev bir gruba dönüştü. ABD'de Kaliforniya'dan Pensilvanya'ya kadar uzanan üretim tesislerine sahip olan şirketin, Romanya, Meksika ve Tayvan gibi ülkelerde de operasyonları bulunuyor. Ancak bu uluslararası operasyonlar, pazar günü yapılan iflas başvurusuna dahil edilmedi.

Şirket, yeniden yapılanma sürecini yönetmesi için dönüşüm uzmanı Alvarez & Marsal'ın yönetici direktörü Charles Moore'u baş yapılandırma sorumlusu olarak atadı.

Öte yandan bu iflas başvurusu, Patrick James'in bağlantılı olduğu bir hafta içindeki ikinci çöküş oldu. James'in otomotiv parçaları grubuna bilanço dışı finansman sağlamak için kurduğu bazı özel amaçlı şirketler de geçtiğimiz günlerde çökmüştü.

ABD'de 11. madde, Türkiye'deki konkordato süreci ile benzerlik taşıyor ve şirketlere tasfiye yerine yeniden yapılanma imkanı tanıyor.