Aksa Enerji AKSEN İçin Hedef Fiyat 62,5 TL den 82,8 TL ye Yükseldi
Aksa Enerji AKSEN İçin Hedef Fiyat 62,5 TL den 82,8 TL ye Yükseldi. Garanti BBVA Yatırım AKSEN için hedef fiyatını revize etti. Banka enerji hissesi için verdiği hedef fiyatı yükseltti.
21 Kasım 2025 Cuma 10:20
Aksa Enerji AKSEN İçin Hedef Fiyat 62,5 TL den 82,8 TL ye Yükseldi. Garanti BBVA Yatırım AKSEN için hedef fiyatını revize etti. Banka enerji hissesi için verdiği hedef fiyatı yükseltti.
Garanti BBVA Yatırım AKSEN için verdiği 62,5 TL hedef fiyatı 82,8 TL ye yükseltti ve hisse için endeks üzeri getiri potansiyeli açıkladı.
Garanti BBVA Yatırım Aksa Enerji (EÜ) 3Ç25 Finansal Sonuçlar – Hafif Pozitif
Net kâr beklentilere paralel, FVAÖK ise beklentilerin üzerinde
Şirket 3Ç25'te piyasanın 963mn TL beklentisine paralel, 957mn TL net kâr açıklamıştır. (3Ç24:881mn TL). Böylelikle net kâr yıllık bazda %8.6 artış göstermiştir.
FVAÖK 2,888mn TL piyasa beklentisinin %21 üzerinde, 3,484mn TL duyurulmuş ve 3Ç24'e kıyasla %35 büyüme kaydetmiştir. Aynı dönemde FVAÖK marjı 11pp artarak %21'den %32'ye ulaşmıştır. FVAÖK'ün beklentileri aşmasına karşılık net kârın beklentilere paralel duyurulmasında 416mn TL büyüklüğünde ertelenmiş vergi gideri etkili olmuştur. 9A25 FVAÖK katkısının %48.9'ini Asya, %29.6'sını Afrika, %21.5'ini Türkiye oluşturmuştur.
Satış gelirleri 3Ç24'e kıyasla %12.8 düşüş göstermiş ve 9,533mn TL'ye gerilemiştir. Buna karşılık artan yurt dışı satış gelirleri FVAÖK ve FVAÖK marjı artışının ana katalizörü olmuştur.
Şirket 2025 yıl sonu için 36,850mn TL satış geliri ve 11,005mn TL FVAÖK tahmininde bulunmuştu. 9A25 sonuçlarına göre şirketin satış gelirleri 31,109mn TL'ye, FVAÖK'ü ise 9,823mn TL'ye ulaşmış durumda. Şirket bu yılı projeksiyonların üzerinde finansallarla tamamlayacak.
Bilanço etkisinin hafif pozitif olmasını bekliyoruz
Net kâr beklentilere yakınken, FVAÖK'ün beklentileri aşması nedeniyle sonuçları hafif pozitif değerlendiriyoruz. AKSEN yurt içi elektrik piyasasındaki durağan görünüme karşılık, yurt dışından sağladığı garantili satışlarla -özellikle Asya Bölgesi'nden- FVAÖK marjını güçlü tutmayı başarıyor. Bu yıl ve 2026'da devreye girecek santrallerle FVAÖK büyümesinin devam etmesini bekliyoruz.
Şirket için “Endeks Üzeri” olan tavsiyemizi koruyor, 62.5TL olan hedef fiyatımızı 82.8TL'ye revize ediyoruz.
Garanti BBVA Yatırım AKSEN için verdiği 62,5 TL hedef fiyatı 82,8 TL ye yükseltti ve hisse için endeks üzeri getiri potansiyeli açıkladı.
Garanti BBVA Yatırım Aksa Enerji (EÜ) 3Ç25 Finansal Sonuçlar – Hafif Pozitif
Net kâr beklentilere paralel, FVAÖK ise beklentilerin üzerinde
Şirket 3Ç25'te piyasanın 963mn TL beklentisine paralel, 957mn TL net kâr açıklamıştır. (3Ç24:881mn TL). Böylelikle net kâr yıllık bazda %8.6 artış göstermiştir.
FVAÖK 2,888mn TL piyasa beklentisinin %21 üzerinde, 3,484mn TL duyurulmuş ve 3Ç24'e kıyasla %35 büyüme kaydetmiştir. Aynı dönemde FVAÖK marjı 11pp artarak %21'den %32'ye ulaşmıştır. FVAÖK'ün beklentileri aşmasına karşılık net kârın beklentilere paralel duyurulmasında 416mn TL büyüklüğünde ertelenmiş vergi gideri etkili olmuştur. 9A25 FVAÖK katkısının %48.9'ini Asya, %29.6'sını Afrika, %21.5'ini Türkiye oluşturmuştur.
Satış gelirleri 3Ç24'e kıyasla %12.8 düşüş göstermiş ve 9,533mn TL'ye gerilemiştir. Buna karşılık artan yurt dışı satış gelirleri FVAÖK ve FVAÖK marjı artışının ana katalizörü olmuştur.
Şirket 2025 yıl sonu için 36,850mn TL satış geliri ve 11,005mn TL FVAÖK tahmininde bulunmuştu. 9A25 sonuçlarına göre şirketin satış gelirleri 31,109mn TL'ye, FVAÖK'ü ise 9,823mn TL'ye ulaşmış durumda. Şirket bu yılı projeksiyonların üzerinde finansallarla tamamlayacak.
Bilanço etkisinin hafif pozitif olmasını bekliyoruz
Net kâr beklentilere yakınken, FVAÖK'ün beklentileri aşması nedeniyle sonuçları hafif pozitif değerlendiriyoruz. AKSEN yurt içi elektrik piyasasındaki durağan görünüme karşılık, yurt dışından sağladığı garantili satışlarla -özellikle Asya Bölgesi'nden- FVAÖK marjını güçlü tutmayı başarıyor. Bu yıl ve 2026'da devreye girecek santrallerle FVAÖK büyümesinin devam etmesini bekliyoruz.
Şirket için “Endeks Üzeri” olan tavsiyemizi koruyor, 62.5TL olan hedef fiyatımızı 82.8TL'ye revize ediyoruz.