Dikkat! İş Yatırım Model Portföyünü Güncelledi Girenler Çıkanlar

Dikkat! İş Yatırım Model Portföyünü Güncelledi Girenler Çıkanlar! İş Yatırım model portföyünü güncellediğini açıkladı. Kurum 2 hisseyi portföyden çıkarttı ve yerine 2 yeni hisse eklendi.

İş Yatırım ENKAI ve YKBNK hisselerini model portföyünden çıkarttığını açıkladı. Onların yerine KCHOL ve AKBNK hisseleri portföye alındı.

İş Yatırım Model Portföy Değişiklikler

Eklenenler
KCHOL.IS: Koç Holding hisselerini portföyün betasını artırmak için En Çok Önerilenler listemize ekliyoruz. Yüksek NAD iskontosuna ek olarak güçlü temettü gelir akışı ve solo net pozisyonu sebebi ile hisseyi beğeniyoruz. 2026'da faiz indirimlerinin ve talepteki toparlanmanın hisseye olumlu yansımasını, enflasyon muhasebesinin de net kardaki olumsuz etkisinin azalmaya devam etmesini bekliyoruz. Holding hisseleri cari NAD'ına göre %36 iskonto ile sırasıyla %34 ve %31 olan 1 yıllık ve 3 yıllık ortalama iskontolarının üstünde işlem görüyor.

AKBNK.IS: Akbank'ı model portföyümüze ekliyoruz. Bankanın ana faaliyet gelirleri 2026'da da güçlenmeye devam edecek. Değişen vergi düzenlemesinin Akbank'a etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. Banka için son çeyrek net kar artış tahminimiz %30 seviyesinde bulunuyor. 2026 çarpanlarına göre Akbank 1x PD/DD ve 3,5x F/K seviyelerinden işlem görüyor.

Çıkanlar
ENKAI.IS: ENKAI hisselerini 24.03.2025 tarihli girişinden itibaren sağladığı mutlak %42, göreceli %7 getiri sonrası model portföyün betasını artırma amaçlı En Çok Önerilenler listemizden çıkarıyoruz. Taahhüt segmentinin güçlü seyrine ek olarak döviz bazlı istikrarlı nakit akışı ve güçlü net nakit pozisyonu sebebiyle hisseyi temelde beğenmeye ve defansif bulmaya devam ediyor, AL tavsiyemizi koruyoruz. Bakiye siparişlerdeki artışın etkisiyle 2026 yılında dolar bazlı %26 ciro büyümesi beklerken, yıl içinde devreye alınması hedeflenen Kırklareli'ndeki doğalgaz santralinin enerji segmentinin karlılığı açısından yukarı yönlü risk teşkil ettiğini düşünüyoruz.

YKBNK.IS: Bankanın son çeyrek karlılığı yakın zamanda değişen vergi düzenlemeleri nedeniyle oldukça olumsuz etkilenecek. Bankanın efektif vergi oranı son çeyrekte önceki üç çeyrekteki düzeltmeleri de dahil ederek çok yukarıda oluşacak. Yapı Kredi için ana faaliyet gelirlerindeki iyileşme sürecinin kesintisiz devam etmesini bekliyoruz ancak vergiyle ilgili olan son gelişme net kar momentumunu tahminlerimizin altında bir noktaya getiriyor. Bu nedenle bankayı model portföyümüzden çıkarıyoruz. Yeni durumun tahminlerimiz üzerindeki olası etkilerini daha sonra paylaşacağız. Banka model portföye girdikten sonra göreceli olarak -%1.27 getiri sağladı.