Son Dakika! Borsa Türk Telekom sayesinde artıda! Bilanço etkisi sürüyor

Son Dakika! Borsa Türk Telekom sayesinde artıda! Bilanço etkisi sürüyor. TTKOM 3. çeyrek bilançosunda %69 oranında kar artışı bugün hisseyi ateşledi. TTKOM hissesinde bugün Bank of America BOFA en iyi alıcı.

Dün 50 TL fiyattan kapanış yapan TTKOM hissesi bugün 52.70 TL den açılış yaptı. Hisseyi ateşeleyn dün aklam gelen finansal tabloları oldu. Şirket geçen yıl 3. çeyrekte gelen 12.594.701.000 TL lik kar rakamını %69 artırdı ve bu yıl 3. çeyrekte 21.332.614.000 TL kar rakamı açıkladı.

TTKOM bugün saat 10.33 itibariyle 55 TL en iyi fiyat gördü. Hissenin tarihi zirvesi yakın 62,80 TL. Hisse bu hızda devam ederse zirve fiyata ulaşmak zor olmayacak gibi görünüyor.

TTKOM günlük grafik:


TTKOM hissesinde bugün en iyi alıcı Bank of America. Kurum bu saat itibariyle hissede 10 milyon lota alış yapan kurum bugün tahtada en iyi alıcı konumunda.



TTKOM 3. çeyrek bilançosunu değerlendren İntegral Yatrım, şirketin bilançosunu güçlü buldu ve hisseye 98 TL hedef fiyat verdi.

İntegral Yatırım TTKOM bilanço değerlendirmesi

Güçlü Performans, Yüksek Yatırım Harcamaları

Türk Telekom (TTKOM) 2025 yılı 3.çeyrek döneminde 10.2 milyar TL net kar açıkladı. 3Ç25 döneminde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre hasılat %11 oranında artarak 59,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken hasılat içinde konsolidasyon ayrı tutulduğunda sabit hat gelirleri %10,76 , mobil gelirleri ise %12,57 oranında artış göstermiştir. Hasılatta yaşanan sınırlı yükselişe rağmen net kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %158 artış gösterdi. Finansman maliyetlerinde yaşanan düşüş ve finansman gelirleri bu yükselişte ana aktörler oldu. Olumlu Gelişmeler

• Artan Abone Sayısı: Toplam abone sayısı 3Ç'25 döneminde 2 milyonluk net artışla 56,2 milyona yükseldi. Sabit ses segmentinde yaşanan 178 binlik abone kaybı hariç tutulduğunda ise, çeyreklik net abone kazanımı 2,2 milyon olarak gerçekleşti.

• Finansal Borçların Azalması: 3Ç25 döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre kısa vadeli finasal borçlar %43 oranında azalarak 18.95 milyar, uzun vadeli finansal borçlar ise %16 oranında azalarak 52,4 milyar olarak gerçekleşti. Bu durum finansman giderlerinde pozitif etki yaratarak karlılığı destekledi.

• FAVÖK'te artış: 3Ç2025 döneminde FAVÖK %22,65 oranında artarak 26,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Ayrıca şirket 2025 yılı için %41 olan FAVÖK marjı beklentilerini %41,5 olarak revize etti. Olumsuz Gelişmeler

• Yatırım Harcamaları: Şirket, 2025 yıl sonu yatırım harcamaları / satışlar tahminini %29 oranında sabit bıraktı. Fakat Güneş enerjisi yatırımları, 5G ihale bedeli, imtiyaz yenileme ve lisans bedelleri bu tahmin içinde yer almamaktadır. Özellikle 5G ihalesi nedeniyle şirketin nakit akımları negatif etkilenecektir. Mevcut dönemde Lisans ve güneş enerjisi yatırımları dahil edilseydi 40,1 milyar TL olan yatırım harcamalarının 45,1 Milyar TL seviyesinde gerçekleşecekti.

• Net Parasal Pozisyon Kazançları: 3Ç25 döneminde net parasal pozisyon kazançları bir önceki çeyreğe göre %25 oranında azalarak karlılığı baskılayan bir diğer unsur oldu.

Değerlendirme & Hedef Fiyat

Şirketin iş modeli ve sürdürülebilir faaliyetleri hisseyi cazip kılmaya devam ediyor. Abone sayısında yaşanan sürekli artış şirketin hasılatı üzerinde etkili olurken, finansman ve hedge maliyetlerinde yaşanan düşüş karlılığı olumlu yönde etkilemeye devam edebilir. 9A25 döneminde %42 FAVÖK marjı elde etmeyi başaran şirketin yıl sonu beklentisini %0,5 puan artırarak %41,5 seviyesi tahminini makul değerlendiriyoruz. Şirketin yıl sonu yatırım harcamaları/satışlar rasyosunun %29 seviyesinde gerçekleşeceğini belirtmesinin yanı sıra 5G ihale bedeli, güneş enerjisi yatırımları ve lisans yenileme yatırımları bu beklenti içinde yer almıyor. Şirket, 2025 Eylül-Ekim döneminde çeşitli kaynaklardan 1,8 milyar USD değerinde finansman yaratarak yapılacak olan yatırımların önemli bir bölümünü güvence altına aldı. Bunu yaparken uzun vadeli borçlanma kullanarak likiditesini korumayı hedefledi. 9A25 döneminde Net Borç / FAVÖK rasyosunun 0,82 seviyesinde olması ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarının güçlü olmasını da göz önünde bulundurarak TTKOM için hedef fiyatı 98 TL olarak koruyoruz.
WhatsApp'ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!