KBORU Halka Arzı Pahalı Mı? Aracı Kurum Ne Dedi?

Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda bugün Marbaş Menkul Değerler A.Ş.'nin Kuzey Boru A.Ş. (KBORU) Fiyat Tespitine İlişkin Analist Raporu yayınlandı. 

Marbaş Menkul Değerler A.Ş. Kuzey Boru A.Ş.(KBORU) halka arzına ne dedi? Bu halka arz pahalı mı?

Öncelikle Kuzey Boru A.Ş. (KBORU) halka arzının detaylarına bakalım.

Kuzey Boru (KBORU) Halka Arzı

• Halka arz fiyatı : 36,25 TL
• Halka arz şekli : Sermaye artırımı ve mevcut ortak satışı
• Halka arz yöntemi : Borsa'da satış - Sabit fiyatla talep toplama ve satış
• Halka arz dağıtım yöntemi : Eşit dağıtım
• Halka arz öncesi çıkarılmış sermaye : 80.000.000 TL
• Halka arz sonrası çıkarılmış sermaye : 100.000.000 TL
• Halka arz miktarı toplam nominal : 24.000.000 TL
• Sermaye artırımı : 20.000.000 TL
• Ortak satışı : 4.000.000 TL
• Halka arz büyüklüğü : 868.800.000 TL
• Halka açıklık oranı : %24
• Ek satış : -
• Halka arz tarihleri : 7-8 Aralık 2023
• BIST işlem kodu : KBORU
• Halka arza ilişkin taahhütler : Şirket 1 yıl boyunca herhangi bir bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacak.
• Halka arz gelirinin kullanım alanı : Malatya cam elyaf takviyeli polyester boru yatırımının finansmanı %50-60 , kısa vadeli banka kredilerinin azaltılması %20-30, işletme sermayesi %10-20

Marbaş Menkul Değerler A.Ş. 'nin KBORU halka arzına ilişkin fiyat tespit raporu sonucu aşağıdaki gibidir;

Kuzey Boru A.Ş.’nin Fiyat Tespit Raporunda yer alan bilgilerin açıklayıcı ve verilerle desteklenmiş
olduğunu düşünmekteyiz. Şirket’e, sektöre ve Şirket’in sektördeki yerine ilişkin olarak verilen bilgi ve
verilerin yeterince açıklayıcı olduğunu düşünüyoruz.
• Şirket’in halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde iki temel İndirgenmiş Nakit Akımları ve
Piyasa Çarpanları Analizi kullanılmış olmasını, İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları
Analizine %30 ve %70 ağırlık verilmiş olmasını uygun buluyoruz.
• Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’nda İndirgenmiş
Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları Analizi ile Şirket’in halka arz öncesi özkaynak değeri
3.621.859.495 TL olarak hesaplanmış olup, halka arz öncesi özsermaye değeri üzerinden, %20,04 halka
arz iskonto oranı uygulanarak, halka arz fiyatı hisse başına 36,20 TL olarak hesaplanmış olmasını makul
buluyoruz.