SMRVA Fiyatı Ucuz Mu? Fiyat Tespit Raporu Yayınlandı

Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş, Sümer Varlık Yönetim A.Ş.(SMRVA) için fiyat tespit raporuna ilişkin analist raporunu yayınladı. Aracı kurumun raporunda SMRVA için şu ifadeler kullanıldı:

• Halka arza ilişkin Fiyat Tespit Raporu’nda sunulan şirket ve sektörel bilgileri anlaşılır ve yeterli bulmaktayız.
• Hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’nda sektör ve Şirket ile ilgili bilgilerin bununla birlikte değerlemede kullanılan yöntem ve değerlerin detaylı bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz.
• Fiyat Tespit Raporu’nda iki farklı değerleme yönteminin kullanılmasını olumlu bulmaktayız.
• Yapılan değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları Analizi kullanılmıştır. Kullanılan değerleme yöntemlerinin net ve anlaşılır bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz.
• "İndirgenmiş Nakit Akımı” yönteminin geleceğe yönelik tahminleri içermesi ve bu tahminlerin yorumlanması aşamasında bu bölümde elde edilen sonuçların gerçekleşebilirliği tarafımızca ayrıca test edilmemiştir.
• Şirket için yapılan değerleme çalışmasında Piyasa Çarpanları Yöntemi’ne %40, İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemi’ne %60 oranında ağırlık verilmesini uygun buluyoruz.
• Özetle; %28,4’lik iskonto oranı da göz önüne alındığında 22,00 TL olarak belirlenen halka arz fiyatının makul olduğunu düşünüyoruz.

Halka arz detayları ise şu şekilde:

• Halka arz fiyatı:22 TL

• Halka arz miktarı: 28.000.000 lot (18.000.000 lot sermaye artırımı, 10.000.000 lor ortak satışı)

• Halka arz büyüklüğü:616.000.000 TL

• Halka arz şekli: Tamamı Eşit Dağıtım T1-T2 bakiye kullanılabilir

• Halka arz geliri kullanım yerleri: Yeni portföy alımı %50, finansal borçların ödenmesi %50