2025 Hisse Senetleri İçin Olumlu ve Olumsuz Faktörler Duyuruldu!

GCM Yatırım tarafından yayımlanan 2025 yılı strateji raporu dikkat çekti. GCM Yatırım raporunda hisse senetlerine ilişkin değerlendirmede bulundu.

• "Yurtiçi ve küresel makroekonomik görünüm ile finansal piyasaları etkileyebilecek olası gelişmeler doğrultusunda, Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri için olumlu ve olumsuz tarafta farklı faktörlerin dikkat çekeceğini tahmin ediyoruz."
• "Bu faktörlerin gündemde öne çıkma ve risk iştahında baskın gelme zamanlamasına bağlı olarak, fiyatlamalar tarafında stratejik öngörülerimize ek olarak taktiksel işlem fırsatları da oluşabilir."

Olumlu Faktörler Değerlendirmesi

• "Yabancı yatırımcı pozisyonlanmasının düşük olması."
• "Değerlemelerin geçmiş ortalamalara ve yurtdışı muadillere oranla ucuz olması."
• "Döviz yükümlülüğü bulunan şirketler açısından döviz likiditeye erişim ve kur risklerinin düşük olması."
• "Kredi derecelendirme kuruluşlarından birkaç adet daha not artışı beklentilerinin yabancı yatırımcı algısına destek vermesi."
• "Yabancı yatırımcıları yurtiçi piyasalara cezbedebilecek BDDK swap kısıtlarının gevşetilmesi vb. gibi ek düzenleme gelme ihtimali."
• "Açığa satış düzenlemelerinin daha da rahatlatılma ihtimali."
• "Varlık etkisi oluşturan yüksek mevduat faizlerinin gerilemeye başlayacağı süreçte portföy dengeleme ihtiyacının hızlı bir şekilde devreye girecek olması."
• "Uzun vadeli teknik analiz göstergelerinden gelebilecek destekleyici sinyaller."

Olumsuz Faktörler Değerlendirmesi

• "Yurtiçi talep koşullarının öngörülenden dayanıklı ilerlemesi ve enflasyon görünümünde var olan iyileşmenin gecikmesi ışığında finansal koşulların tahmin edilenden daha uzun süre daha sıkı kalma ihtimali."
• "Özellikle senenin ilk yarısında TL mevduat tarafında görülen yüksek faizlere oranla hisse senedi yatırımlarının getiri beklentisinin fiyatlama risklerine değmeyebileceği endişesi."
• "Artarak var olan kredi kısıtları ışığında toplam borç yükü ve kısa vadeli borç oranı yüksek olan, finansmana erişimi nispeten kısıtlı, stok yükü ve taşıma maliyeti ile işletme sermayesi ihtiyacı yüksek, ve müşterileri hedeflenen tüketici kredileri yavaşlamasından doğrudan etkilenen şirketlerde izlenebilecek mali sıkışmalar."
• "Kamu maliyesi tarafında duyurulan tasarruf tedbirlerinin ve vergiler tarafında gündem olabilecek ek yüklerin yaratacağı olumsuz talep ve kar etkileri."
• "Halka arzların sürmesinin endeks üzerinde yarattığı fiyatlama baskısı"
• "Avrupa aktivite görünümünün Almanya öncülüğünde ve imalat ile inşaat sektörleri özelinde daralmayı sürdürmesi."
• "Trump politikaları ışığında küresel enflasyon beklemtilerinin yukarı güncellenmesi nedeniyle küresel merkez bankalarının görece sıkı duruşta karar kılma ihtimalleri."