Dev Banka Aracı Kurumu 2 Banka Hissesini Önerdi!
Dev Banka Aracı Kurumu 2 Banka Hissesini Önerdi! Borsa İstanbul banka ve holding hisseleri ile yükselmeye başladı. Şimdi en çok konuşula konu hangi banka hissesini alalım? Yapı Kredi Yatırım kendi model portföyü için 2 banka hissesini seçti.
5 Temmuz 2025 Cumartesi 20:45
Dev Banka Aracı Kurumu 2 Banka Hissesini Önerdi! Borsa İstanbul banka ve holding hisseleri ile yükselmeye başladı. Şimdi en çok konuşula konu hangi banka hissesini alalım? Yapı Kredi Yatırım kendi model portföyü için 2 banka hissesini seçti.
Yapı Kredi Yatırım GARAN ve TSKB hisseleri için AL tavsiyesi verdi ve model portföyünde de bu hisselere yer verdi.
Yapı Kredi Yatırım bankacılık sektör raporu:
Marjlarda keskin düşüşe rağmen aylık karlılıkta toparlanma
Bankacılık sektörünün Mayıs net kârı 62 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam aylık olarak %30 artışa, yıllık olarak ise %46 artışa işaret etmektedir. Nisan/Mayıs ortalama net karını 1Ç25 aylık ortalaması ile karşılaştırdığımızda %23 düşüş var. Banka grupları arasında aylık gelişimde kamu mevduat bankaları diğer banka gruplarına göre düşük baz etkisi sayesinde daha olumlu ayrışmaktadır. Çeyreklik olarak ise yabancı mevduat bankaları (GARAN bu grupta) & kalkınma ve yatırım bankaları (TSKB bu grupta) sırasıyla yatay ve %8 artışa işaret eden karlılık elde ettiler ve halen %30'un üzerinde özkaynak karlılığı yaratmaktalar. Sektörün aylık özkaynak karlılığı ise %23 seviyesinde (5A25: %26).
Aylık bazda iyileşen net kar gelişiminde daralan net faiz gelirlerine ve bozulan ticari/kur/swap sonuçlarına rağmen artan diğer faaliyet gelirleri temel etken. Mayıs'ta net faiz marjı aylık 45 baz puan geriledi. Bu düşüşün en temel nedeni gerileyen TL ve YP kredi-mevduat makası. TL kredi-mevduat makası 168 baz puan geriledi. TL mevduat faizleri 188 baz puan artarken, TL kredi faizleri sınırlı 20 baz puan iyileşti. Mayıs'ta YP kredi getirilerinde düşüş kaynaklı YP makasta 65 baz puan geriledi.
Aktif kalitesinde bozulma devam ediyor. Karşılıklar aylık yatay seyretti fakat sektörün takipteki kredi oranı %2.1 ile önceki aya göre 6 baz puan artış gösterdi. Takipteki kredi hacmi önceki aya göre %6 artarken, toplam kredi hacmi ise aylık %3 arttı. Takipteki kredilerin karşılık oranı ise %75 seviyesinde yatay kaldı.
Sektörün sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları iyileşen karlılık sayesinde arttı. Her iki oran aylık bazda 10 baz puan arttı ve %17.5 ve %13.7 seviyelerindedir.
Mayıs sonuçlarını banka hisseleri için nötr olarak değerlendiriyoruz. Mayıs karlılığında önemli bir sürpriz yok. Çeyreklik bazda yabancı mevduat bankalarının (GARAN bu grupta) ve yatırım bankalarının (TSKB bu grupta) karı sektöre göre daha olumlu ayrıştı. Her iki banka grubu da %30'un üzerinde özkaynak karlılığı yaratmaya devam etmektedir.
GARAN ve TSKB için AL tavsiyemiz mevcut ve Model Portföyümüzde yer almaktadır.
Banka hisseleri için bugün açıklanacak TÜFE verisinin ve bunla bağlantılı olarak 24 Temmuz'daki Merkez Bankası faiz kararının daha belirleyici olmasını öngörüyoruz (piyasa beklentisi TÜFE'de aylık %1.5 artış).
Yapı Kredi Yatırım GARAN ve TSKB hisseleri için AL tavsiyesi verdi ve model portföyünde de bu hisselere yer verdi.
Yapı Kredi Yatırım bankacılık sektör raporu:
Marjlarda keskin düşüşe rağmen aylık karlılıkta toparlanma
Bankacılık sektörünün Mayıs net kârı 62 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam aylık olarak %30 artışa, yıllık olarak ise %46 artışa işaret etmektedir. Nisan/Mayıs ortalama net karını 1Ç25 aylık ortalaması ile karşılaştırdığımızda %23 düşüş var. Banka grupları arasında aylık gelişimde kamu mevduat bankaları diğer banka gruplarına göre düşük baz etkisi sayesinde daha olumlu ayrışmaktadır. Çeyreklik olarak ise yabancı mevduat bankaları (GARAN bu grupta) & kalkınma ve yatırım bankaları (TSKB bu grupta) sırasıyla yatay ve %8 artışa işaret eden karlılık elde ettiler ve halen %30'un üzerinde özkaynak karlılığı yaratmaktalar. Sektörün aylık özkaynak karlılığı ise %23 seviyesinde (5A25: %26).
Aylık bazda iyileşen net kar gelişiminde daralan net faiz gelirlerine ve bozulan ticari/kur/swap sonuçlarına rağmen artan diğer faaliyet gelirleri temel etken. Mayıs'ta net faiz marjı aylık 45 baz puan geriledi. Bu düşüşün en temel nedeni gerileyen TL ve YP kredi-mevduat makası. TL kredi-mevduat makası 168 baz puan geriledi. TL mevduat faizleri 188 baz puan artarken, TL kredi faizleri sınırlı 20 baz puan iyileşti. Mayıs'ta YP kredi getirilerinde düşüş kaynaklı YP makasta 65 baz puan geriledi.
Aktif kalitesinde bozulma devam ediyor. Karşılıklar aylık yatay seyretti fakat sektörün takipteki kredi oranı %2.1 ile önceki aya göre 6 baz puan artış gösterdi. Takipteki kredi hacmi önceki aya göre %6 artarken, toplam kredi hacmi ise aylık %3 arttı. Takipteki kredilerin karşılık oranı ise %75 seviyesinde yatay kaldı.
Sektörün sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları iyileşen karlılık sayesinde arttı. Her iki oran aylık bazda 10 baz puan arttı ve %17.5 ve %13.7 seviyelerindedir.
Mayıs sonuçlarını banka hisseleri için nötr olarak değerlendiriyoruz. Mayıs karlılığında önemli bir sürpriz yok. Çeyreklik bazda yabancı mevduat bankalarının (GARAN bu grupta) ve yatırım bankalarının (TSKB bu grupta) karı sektöre göre daha olumlu ayrıştı. Her iki banka grubu da %30'un üzerinde özkaynak karlılığı yaratmaya devam etmektedir.
GARAN ve TSKB için AL tavsiyemiz mevcut ve Model Portföyümüzde yer almaktadır.
Banka hisseleri için bugün açıklanacak TÜFE verisinin ve bunla bağlantılı olarak 24 Temmuz'daki Merkez Bankası faiz kararının daha belirleyici olmasını öngörüyoruz (piyasa beklentisi TÜFE'de aylık %1.5 artış).