Garanti BBVA Yatırım ULKER ve FROTO Hisselerini Değerlendirdi

Garanti BBVA Yatırım, Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) Hedef Fiyatını Açıkladı: 1349.20 TL!

Garanti BBVA Yatırım, 7 Ocak 2025 tarihinde yayınlanan raporda Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) hedef fiyatını açıkladı. Yeni açıklanan hedef fiyat 1349.20 TL

Yatırımcılara "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesi verildi.

Bununla birlikte Garanti BBVA Yatırım, 7 Ocak 2025 tarihli raporunda otomotiv sektörünün görünümünü değerlendirdi.

Detaylar şu şekilde:

"Otomotiv sektöründe 2024 yılı olumsuz beklentilerin olduğu bir yıl olmuştu. Ancak sektöre dair aylık gelen veriler beklenenden daha güçlü bir tablo ortaya koydu. Böylece Türkiye otomotiv endüstrisinin gücünün tekrar test edildiği bir yıl oldu. Öyle ki seneye girilirken 800-900bin adet satış rakamı beklenirken (GY beklenti: 954 bin), Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı (Hafif Araç [HA: Binek + Hafif Ticari]), 2024 yılı Ocak-Aralık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,5 oranında artarak 1.238.509 adet olarak gerçekleşti (2023: 1.232.635 adet). Binek satışları %1,3 oranında artarak 980.341 adet, HTA pazarı ise %2,7 azalarak 258.168 adet oldu. Toplam üretim ise 11A24'te %8 azalışla 1.239.944 adet oldu."

"2025'te otomotiv endüstrisinde iki farklı yarıyıl bekliyoruz. Yılın ilk yarısında geçen yılın yüksek bazından dolayı karşılaştırmada zorluk çekilecek. İlk çeyrek bitiminden sonra otomotiv endüstrisi daha sağlıklı bir ortam yakalayabilir. Yılın ilk yarısına nazaran, ikinci yarı yılda faiz indirimlerinin etkisini hissettirerek, finansmana erişimde kolaylık yaşanmasıyla daha hareketli bir piyasa oluşabilir. Bizim ana senaryomuzda 2025 yılında sektör adına bir daralma yok. 2024'te 6 farklı ayda 100bin adet sınırı geçilmiş, totalde aylık ortalama 100bin adet seviyesine ulaşılmıştı. Yeni yılda 1,2 milyon adet satış beklentimiz de yine aylık ortalama 100bin adet satışı ima ediyor."

"Son 5 ve 10 yılda ortalama satış adeti 780-900bin aralığında. Yani son 2 yıldır ortalamanın yaklaşık %35 üzerinde satışlar gerçekleşiyor. 2025 yılına dair beklentileri de dikkate aldığımızda yeni normalimiz, Türkiye otomotiv endüstrisi için, 1 milyon adetin üzeri bir seviye olabilir."

"Otomotiv ihracatında en önemli ticari partnerimiz Euro Bölgesi için 2024'te son açıklanan büyüme %0,4 olurken, 2025 büyük vaatler sunmuyor. Yine de otomotiv sektörü adına veriler 2024 için çok da karamsar bir tablo ortaya koymuyır. 2024 yılının ilk 11 ayında yeni araç satışları %0,4 artış ile 9,7 milyon adete ulaştı. Fransa ve Almanya'daki olumsuz satış adetlerine rağmen İspanya pazarı Euro Bölgesi satış hacmine önemli katkılar yaptı. 9A24'te van pazarı ise %8,5 artarak 1,17 milyon adete ulaştı. Van pazarında 4 büyük marketin 4'ü de önemli bir büyüme kaydetti. İspanya %16,7, Almanya %8,2, İtalya %7,3 ve Fransa %5,8 büyüdü. Türkiye toplam ihracatı ise %1,2 azalışla 915bin oldu. Euro bölgesinde otomotiv piyasasını da içeren ileriye dönük karamsar beklentiler uzun vade perspektifte hem ihracat ayağında hem de yurtiçi pazarda ithalatın payının artmasına yönelik risk oluşturabilir."

Garanti BBVA Yatırım, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) Hedef Fiyatını Açıkladı: 182.70TL!

Garanti BBVA Yatırım, 7 Ocak 2025 tarihinde yayınlanan raporda Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) hedef fiyatını açıkladı. Yeni açıklanan hedef fiyat 182.70 TL

Yatırımcılara "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesi verildi.

Bununla birlikte Garanti BBVA Yatırım, 7 Ocak 2025 tarihli raporunda gıda sektörünün görünümünü değerlendirdi.

Detaylar şu şekilde:

"Atıştırmalık sektöründe bulunan Ülker, 3Ç24 satış hacmindeki düşüşe rağmen 2024'te %5 hacim büyümesi kaydetti. Türkiye operasyonları yurtdışından daha iyi performansa sahip oldu. Ülker'in talep tarafında dayanıklı bir görünüme sahip olduğunu düşünüyoruz. Ancak karlılık tarafında döviz kuruna (açık pozisyonun %68'i korumalı) ve kakao, palm yağı, buğday ve şeker gibi emtialara hassasiyet devam edecek."