Halka Arz Hissesine AL Raporu Geldi %6,75 Yükseldi!

Halka Arz Hissesine AL Raporu Geldi %6,75 Yükseldi! Borsa aracı kurumların hisseleri için yayınladıkları hedef fiyat raporları yatırımcılar için yol gösterici mahiyette! Deniz Yatırım' ın OFSYM hissesi için yayınladığı hedef fiyat raporu hissede gün içinde primlenmeyi başlattı bile!

Deniz Yatırım OFSYM hissesine 70,80 Lira hedef fiyat vrtdi ve hisseya AL tavsiyesi verdi. Hisse3 dün %6,75 primli olarak 50,15 Lira kapanış yaptı.



Deniz Yatırım OFSYM raporu:

Ofis Yem OFSYM Bölgesel üretim, ulusal yayılım

AL – Hedef Fiyat: 70,80 TL (12-ay)

Ofis Yem'i (i) yaygın üretim ve dağıtım altyapısı (ii) entegre enerji, depolama ve dağıtım sistemine sahip iş modeli (iii) artan kapasite ile güçlenen üretim ölçeği (iv) yatırımlarla desteklenen maliyet yönetimi gerekçeleriyle beğeniyoruz. Tüm bu gelişmeler doğrultusunda, takip listesi çeşitliliğimizi de gözeterek, Ofis Yem'i Araştırma kapsamımıza dahil etmeye ve uzun vadede takip etmeye karar verdik. Ofis Yem için 12-aylık hedef fiyatımızı 70,80 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaşıyoruz. 2026 tahminlerimize göre hisse 11,0x F/K ve 3,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. OFSYM, yıl başından bu yana, son kapanış fiyatı bazında, BIST 100 Endeksi'nin %11 üzerinde performans sergilemiştir.

■ Üretimde %30'a yakın kapasite artışı. Ofis Yem, 2024 yılında devreye aldığı Adana Fabrikası ile toplam üretim kapasitesini 250 ton/saat seviyesine çıkarmıştır. 2027 yılında devreye alınması planlanan Samsun Fabrikası yatırımıyla birlikte bu kapasitenin 320 ton/saate yükselmesi hedeflenmektedir. Devam eden yatırım süreci, yalnızca fiziksel kapasite artışıyla sınırlı kalmayıp, Şirket'in coğrafi erişimini, lojistik verimliliğini ve operasyonel entegrasyonunu da güçlendiren yapısal bir dönüşüm niteliği taşımaktadır.

■ Lojistik ve depolama gücü. Ofis Yem'in entegre operasyon modelinde önemli bir bileşen olan lisanslı depoculuk (LİDAŞ) yatırımı, üretim süreciyle lojistik arasında stratejik bir köprü kurmaktadır. Şirket'in, 2030 yılına kadar planladığı 90.000 tonluk lisanslı depolama kapasitesi, hammadde tedarikinde fiyat oynaklığına karşı koruma sağlarken, operasyonel sürekliliği destekleyecek önemli bir yatırımdır. Diğer yandan, genişleyen bayi ağı, ürünlerin etkin ve hızlı dağıtımına imkân tanıyarak, Şirket'in bölgesel erişimini sahada güçlendiren tamamlayıcı unsurlar arasında yer almaktadır.

■ GES yatırımları ile maliyet yönetimi. Ofis Yem, artan enerji maliyetlerine karşı çevresel sürdürülebilirlik ve operasyonel verimlilik odağıyla geliştirdiği güneş enerjisi santrali (GES) yatırımlarını büyütmeye devam etmektedir. GES projeleri, üretim süreçlerindeki enerji maliyetlerini azaltmanın yanı sıra, sürdürülebilirlik stratejisinin operasyonel uygulamaları arasında öncelikli konumda yer almaktadır.

■ Temettü dağıtım kararı. Şirket, 2024 yılı karından hisse başına brüt 0,83581 TL, net 0,710434 TL olmak üzere 2 eşit taksitte kar payı dağıtımı yapılmasına dair teklifini pay sahiplerinin onayına sunmuştur. Ofis Yem, orta-uzun vadede, düzenli temettü ödemesi yapan şirketler arasında yer alarak BIST yatırımcısı için farklı bir seçenek olarak konumlanmak niyetindedir.