Holding Hissesinde %42,9 Oranında Para Kazanacaksınız

Holding Hissesinde %42,9 Oranında Para Kazanacaksınız. Oyak Yatırım Doğan Holding DOHOL hissesine hedef fiyat raporu yayınladı. Kuurm hisse için endeks üzeri getiri bekleniyor.

Borsada holding ve banka hisseleri gündemde. Borsa yükselen trende girdi ve bu hisseler başrolde. Oyak Yatırım da beğendiği ve takip ettiği holding hisseleri için hedef fiyat raporu yayınladı.

Bunlardan birisi olan Doğan Holding DOHOL için endeks üzeri getiri bekleniyor. Hisseye 23,50 Lira hedef fiyat vren Oyak Yatırım hissede %42,9 oranında kazanç potansiyeli bekliyor.

Oyak Yatırım DOHOL hedef fiyat raporu:

Dogan Holding için tavsiyemizi “Piyasaya Paralel”den “Endeksin Üzerinde Getiri”ye yükseltiyor, hisse başına 23,50 TL hedef fiyat ile %42,9 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

Stratejik odak alanları (Yenilenebilir Enerji, Madencilik, Finansal Hizmetler) güçlü beklentilerle öne çıkıyor. Mevcut NAV hesaplamamızda bu alanların payı (Finansal Hizmetler: %30, Yenilenebilir Enerji: %8,5, Madencilik: %5,5) toplamda %44 seviyesinde iken, bu oranın 2026'da %55'e, 2030'da ise %70'e ulaşması bekleniyor. Şirket, 2Ç25 sonunda 2,2 milyar $ olarak hesapladığımız NAV'ını 2026'da 3 milyar $'a, 2030'da 4 milyar $'a çıkarmayı hedefliyor. 2030 yılına kadar her bir stratejik iş birimi için 1 milyar $'ın üzerinde değer hedeflenirken, Hepiyi, Daiichi ve Sesa gibi şirketler için olası halka arz fırsatları da takip edilecek.

2025 beklentileri stratejik odak alanlarında korunurken, holdingin gelir ve FAVÖK büyüme beklentileri revize edildi. Galatawind'de 2025 için öngörülen 50+ MW'lık kapasite artışı yılın ilk yarısında gerçekleşti. Galatawind'in 900-980 bin MWh elektrik üretmesi ve %70-75 FAVÖK marjı yakalaması bekleniyor. Madencilik segmentinde, 2025'te >%50 TL gelir artışı, %25-30 FAVÖK marjı ve 40-45 milyon $ yatırım (CAPEX) öngörülüyor. Finansal hizmetlerde, %70'in üzerinde TL gelir artışı beklenirken, Hepiyi'de yönetilen varlıkların 250–300 milyon $ artması öngörülüyor. Holding genelinde TL gelir büyüme beklentisi TÜFE +5–8 puandan ~TÜFE'ye, TL FAVÖK büyüme beklentisi TÜFE +6–10 puandan ~TÜFE'ye revize edilirken, USD NAV büyüme beklentisi %5–10 aralığında korundu.

2025'in ikinci yarısında Galatawind'de kurulu güç artışlarıyla daha güçlü bir performans beklenirken, Avrupa'daki yatırımlar 2026 için katalizör olarak görülüyor. 2024'ü 297,2 MW kurulu güçle tamamlayan şirket, 2025'in ilk yarısında Taşpınar Hibrit GES'in ikinci fazı ve Mersin RES kapasite artışı ile toplam kurulu gücünü 354 MW'a çıkardı. 2025'in toplamda 941,9 bin MWh elektrik üretimi ile tamamlanacağı öngörülüyor. 2026'da Avrupa GES yatırımları, Alapınar RES ve Sah RES kapasite artışı takip edilecek. Toplam kurulu gücün 2027 sonunda 576,8 MW'a, 2030'da ise 1.086,8 MW'a ulaşması bekleniyor.

Türkiye'nin ilk uçtan uca dijital sigortacısı Hepiyi Sigorta, güçlü büyümesini sürdürüyor. 2Ç25'te brüt prim üretimi yıllık %48,8 artışla 6,9 milyar TL'ye (2Ç24: 4,7 milyar TL) yükselirken, net kâr 2Ç24'teki 133 milyon TL'den 2Ç25'te 1,1 milyar TL'ye çıktı. Kasko pazar payı yıllık 1,8 puan artışla %4,1'e ulaştı (Haziran 2024: %2,3). Yönetilen varlıklar yıllık %97 artışla 621 milyon $'a ulaştı (Haziran 2024: 315 milyon $). 2025 yılı genelinde AUM'un 250–300 milyon $ artması bekleniyor.

Gümüştaş, Türkiye'nin en büyük üç kurşun ve çinko üreticisinden biri... Şirketin 12 milyon ton rezervi, 80 arama lisansı, 16 üretim lisansı ve iki cevher işleme tesisi bulunuyor. Yıllık yaklaşık 600 bin ton mineral işleme kapasitesine sahip olan Gümüştaş, önümüzdeki beş yılda bu kapasiteyi iki katına çıkarmayı ve diğer madencilik şirketlerinin işleme ihtiyaçlarını karşılamayı hedefliyor. 2025–27 döneminde 90 milyon $ CAPEX öngörülüyor. 2025 için %50 TL gelir artışı, %25-30 FAVÖK marjı ve 40-45 milyon $ yatırım (CAPEX) bekleniyor.

Güçlü net nakit pozisyonu çeyreklik bazda korundu. Solo net nakit pozisyonu, 1Ç25 sonunda 646 milyon $ iken 2Ç25 sonunda 662 milyon $'a yükseldi.