İnşaat Şirketi Karını %41 Artırdı 15,5 Milyar Lira Kar Getirdi

İnşaat Şirketi Karını %41 Artırdı 15,5 Milyar Lira Kar Getirdi. Borsanın tatsız devam eden bu bilanço döneminde karını artıran şirket sayısı oldukça az. Bunlardan birisi olan Enka İnşaat ENKAI karını geçen yılın aynı dönemine göre %41 artırdı.

ENKAI bu yıl 6 aylık bilançosunda 15,5 milyar Lra kar rakamı açıkladı. Şirketin finansal tablolarını Teb Yatırım değerlendirdi.


TEB Yatırım ENKAI raporu:

Enka İnşaat, 2Ç25'de beklentimiz olan 9,3 milyar TL ve RT piyasa beklentisi olan 7,0 milyar TL'nin oldukça üzerinde 11,7 milyar TL net kar açıkladı. Operasyonel performansın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle net kar tahminlerimizi aştı. 2Ç25'teki 9,1 milyar TL'lik FAVÖK, beklentimiz olan 7,5 milyar TL ve RT piyasa beklentisi olan 7,0 milyar TL'nin üzerinde gerçekleşti.

Konsolide net satışlar 34,5 milyar TL ile (+%46 y-y), 34,9 milyar TL'lik tahminimize paralel ancak 32,0 milyar TL'lik RT piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Bölüm bazında, taahhüt segmenti yıllık bazda %37 artarak 23,9 milyar TL olan tahminimizin bir miktar üzerinde 24,8 milyar TL net satış elde etti. 2Ç25 sonunda, kalan iş yükü çeyreksel bazda artarak 7,9 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti (1Ç25'de 6,7 milyar ABD Doları). 3,7 milyar TL (+%46 y-y) olan gayrimenkul segmenti geliri, tahminimiz olan 3,5 milyar TL'ye paralel gerçekleşti. Enerji segmenti, 2,7 milyar TL net satış elde etti (beklentimiz 4,9 milyar TL).

Piyasadaki belirsizlik sürse de operasyonel performanstaki toparlanmayı olumlu olarak karşılıyoruz. Hisse son 15 günde BIST100 getiri endeksinin %7 üzerinde performans gösterdi, bu sebeple piyasanın potansiyel pozitif etkisinin sınırlı olabileceğini düşünüyoruz.

2Ç25 sonu itibarıyla net nakit pozisyonu 5,5 milyar USD olup, piyasa değerinin %51'ine karşılık gelmektedir. Güçlü görünümün hisse performansına büyük ölçüde yansıması nedeniyle Endekse Paralel tavsiyemizi koruyoruz.