İş Yatırım Banka Hissesi İçin TUT Tavsiyesini Duyurdu!

Aracı kurumlardan olan İş Yatırım, Halkbank (HALKB) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. İş Yatırım, HALKB hissesi için hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini de açıkladı.

• "2025'in ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde Halkbank, 4.9 milyar TL solo net kar duyurdu."
• "Duyurulan kar rakamı, bizim ve piyasa ortalama tahmini olan 4.4 milyar TL'ye göre daha iyi gözüküyor."
• "Bankanın 2025 ikinci çeyrek yıllıklandırılmış özkaynak karlılığı %12 olurken karlılığın çeyrek bazında %29 düştüğünü ancak yıllık bazda ise %45 artığını görüyoruz."
• "Öngörülerden daha düşük gelen net trading kayıpları ve tahminimize göre daha iyi gelişen net faiz ve komisyon gelirleri gerçekleşen net kara göre sapmamızın ana nedenleri."
• "Kredi spredlerindeki yaklaşık 70 bps düşüşe rağmen swaplara göre düzelmiş marjdaki 59 baz puanın yükselmesinin itci gücü kuvvetli artan TÜFEX gelirleri oldu."
• "Banka TÜFEX gelirlerine uyguladığı muhasebesel metodolojiyi değiştirerek gelirleri bir anlamda öne çekti."
• "Geçtiğimiz çeyrek yazılan 30 milyar TL'lik gelirin ardından bU Çeyrek TÜFEX'lerden TL 51.6 milyar gelir yazdı."

• "Bu muhasebesel etki gelecekteki çeyreklerde normalleşecek ve çeyrek başına muhtemelen 20 milyar TL TÜFEX geliri yazılacak."
• "Bunun yanında çeyrekte %11 artan ücret ve komisyon gelirleri ile beklentilere göre daha düşük gelen net trading zararları ile karşılık giderleri karı desteklemiş gözüküyor."
• "Öte yandan bu çeyrekte yazılan TL 693 milyon düzeyindeki ertelenmiş vergi geliri de karı yükselten diğer bir faktör."
• "Bankanın son çeyrek karı tahminlerin üzerinde ancak tepkinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz. Bankanın TL ağırlıklı bilanço yapısı para politikasının gevşeyeceği gelecekteki dönemlerde marjları kuvvetlendirici bir etki yaparak karlılığı destekleyecek."

İş Yatırım HALKB Hissesi Hedef Fiyat

İş Yatırım, HALKB hissesi için hedef fiyatını 33 TL olarak açıkladı. HALKB hisse tavsiyesi ise TUT şeklinde belirtildi.