1 Hisseyi Al, 2 Hisseyi Tut! Dev Banka 3 Hisse İçin Hedef Fiyat Verdi

Deniz Yatırım tarafından 2025 strateji raporu yayımlandı. Aracı kurum, sektörlere ilişkin analizlerini yatırımcıları ile paylaştı. Deniz Yatırım raporunda ilaç ve tıbbi malzeme sektörü analizine yer verdi.

Deniz Yatırım, sektör için "İlaç sektörü, defansif ve regülasyona bağlı bir sektör olarak öne çıkmaktadır." ifadesini kullandı.

Deniz Yatırım İlaç Sektörü Analizi

• "2024'ün ilk çeyreğine Düzeltilmiş Avro Değeri (DAD) güncellemesi ile başlayan sektör, güçlü marjlarla çalışarak karlılığını optimize etti. Bunun ile beraber ikinci çeyrekte stok karı elde edilememesi nedeni ile marjlar düşüş gösterdi."
• "Temmuz'da DAD tarafında güncelleme yapılmazken, Ekim'in sonuna doğru DAD yüzde 23,5 artırılarak 17,55 TL'den 21,67 TL'ye çıkartıldı. Bu nedenle, ürün portföyü DAD ile güçlü ilişkisi olan sektör paydaşlarının, örneğin SELEC, son çeyrekte operasyonel verimliliği güçlü sonuçlanacaktır. Ayrıca, NPP ilaçlara ilişkin gerçekleştirilen ve bu ilaçların temininde var olan bürokratik işlemlerin azaltılmasını amaçlayan düzenlemelerle beraber süreçlerin hızlanacak olmasının GENIL'i olumlu yönde etkileyeceğini değerlendirmekteyiz."
• "2024 Kasım ayına ait güncel sayısal verileri kutu ve TL bazında incelediğimizde, 294.166 milyon TL değerinde 2.337 milyon adet ilaç kutusu, 10.798 milyon TL değerinde 148 milyon adet özel tıbbi amaçlı gıda ve 10.223 milyon TL değerinde 80 milyon adet sağlık ürünleri sektöre katkı sağladı."
• "Toplamda 2023'ün aynı dönemine oranla kutu bazında %2,8 düşüş ve TL bazında %55 yükseliş gerçekleşti. Yurt içinde imal edilen ilaçlar kutu bazında %2,5 azalış, TL bazında %52,3 yükseliş gösterirken, ithal ilaçlar kutu bazında %5,8 azalış, TL bazında ise %58,8 yükseliş kaydetti."
• "2025'e, 2024 yılının son çeyreğinde gerçekleştirilen fiyatlama ve operasyonel düzenlemelerle halihazırda sektörün güçlü çeyrekleri (1Ç ve 4Ç) için destekleyici bir ortamda başlıyoruz. Bununla beraber, ürün portföyü DAD'a dayalı olan sektör paydaşları için 2025'te de yeni bir DAD düzeltmesi yapılmama ihtimali risk yaratmaktadır. Bu nedenle sektörden ziyade sektör paydaşlarına yoğunlaşmak gelecek süreç için yatırım tercihlerinde daha kritik sayılabilir. DAD ile uyumlu ama sektör lideri olan ve bu yıl bunu daha da pekiştirme gayretinde olacağını öngördüğümüz SELEC, operasyonlarını ağırlıklı olarak spot Euro kuru ile yapan ve özellikle NPP ilaçlarda dikkat çeken GENIL ve üretim kapasitesini yaklaşık 2 kat artıran, dikey entegrasyonla operasyonel verimliliğinde artış öngörüp bunun etkilerini gelecek yıl finansallarında görmeyi öngördüğümüz MEDTR bu kriterlere göre ayrışabilme özelliklerine sahipler."
• "Ayrıca, beğendiğimiz şirketlerin fiyatlama bakımından 2024'te güçlü performans gösterdiklerinden ötürü 2025'e güçlü başladıklarını dikkate alıyoruz. Bu sebeple, önümüzdeki süreçte piyasalarda gelişebilecek yatırım temalarına göre, olası sektör / hisse rotasyonlarında, araştırmamızdaki bu şirketlerin daha fazla fırsat sunabileceğini tahmin ediyoruz."

Deniz Yatırım Hedef Fiyatlar

Deniz Yatırım, ilaç ve tıbbi malzeme sektörü hisselerine ilişkin hedef fiyatlarını duyurdu. Kurum GENIL, MEDTR ve SELEC hisseleri için hedef fiyat ve önerilerini paylaştı.

• Deniz Yatırım, GENIL hissesi için hedef fiyatını 104.00 TL olarak açıkladı. Hisse önerisi ise TUT şeklinde oldu.

• Deniz Yatırım, MEDTR hissesi için hedef fiyatını 68.90 TL olarak duyurdu. Hisse önerisi ise AL şeklinde oldu.

• Deniz Yatırım, SELEC hissesi için hedef fiyatını 85.00 TL olarak belirledi. Hisse önerisi ise TUT şeklinde oldu.