1.045 Milyon TL Net Kar Duyurmuştu! Hissede Hedef Fiyat Yükseldi

MLP Sağlık (MPARK) tarafından açıklanan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları Borsa İstanbul'un aracı kurumu AK Yatırım tarafından değerlendirdi. Aracı kurum, MPARK bilançosu için "Operasyonel sonuçlar piyasa beklentileriyle uyumlu." ifadesini kullandı.

Ak Yatırım, MPARK hissesine yönelik 12 aylık hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "MLP Sağlık, 2. çeyrekte piyasa öngörüsü olan 958 milyon TL'nin %9 ve bizim tahminimiz olan 932 milyon TL'nin %12 üzerinde 1.045 milyon TL net kar raporladı (y/y -%26)."
• "Tek seferlik negatif şerefiye kazancı hariç şirketin net karı yıllık %27 arttı."
• "Şirket 2. çeyrekte piyasa öngörüsü olan 2.809 milyon TL'den ve bizim tahminimiz olan 2.826 milyon TL'ye paralel 2.897 milyon TL FAVÖK duyurdu."
• "Tahminimizin üzerinde gerçekleşen vergi giderine rağmen öngörümüzün üzerinde gerçekleşen parasal kazanç beklentimizin üzerinde net kara yol açtı."

MPARK'ta Güçlü Satış Performansı

• "Türk Tabipler Birliği (TTB) fiyat tarifesi 2025 yılı Ocak ayında %20, Temmuz 2025'te %20 olmak üzere 2 defa artırıldı."
• "2024 yılında MLP 6 hastane satın aldı. Ocak 2025'te Medical Park Çanakkale hastanesinin faaliyetleri deprem riski nedeni ile geçici olarak durduruldu."
• "Ayakta tedavi gelirleri, hem fiyatlandırma hem de hacimden gelen pozitif katkı ile yıllık %24 arttı. Yatan hasta gelirleri ise %13 arttı. Yabancı sağlık turizmi (YST) gelirleri, hasta sayısındaki düşüş ve olumsuz döviz kuru sebebi ile 2. çeyrekte yıllık %8 daraldı."
• "FAVÖK marjı artan personel ve doktor giderleri ile 2. çeyrekte yıllık 0,2 puan daraldı."
• "Malzeme giderleri/net satışlar yıllık 1,2 puan düştü."
• "Doktor giderleri/net satışlar yeni hastanelerde yapılan maaş iyileştirmesi ve regülasyon değişiklikleriyle yıllık 2,1 puan arttı."
• "Personel giderleri/net satışlar Ocak zammı, SUT fiyatlarının güncellenmemesi ve TTB katsayı düzeltmesinin zamanlaması nedeni ile senelik 1,8 puan yükseldi."
• "Düşük finansal kaldıraç. Net borç/FAVÖK oranı bir önceki çeyrekteki 0,6x seviyesinden 2. çeyrekte 0,7x seviyesine çıktı."
• "İşletme sermayesi/net satışlar geçtiğimiz çeyrekteki %4,6 seviyesinden 2. çeyrekte %3,6'ya geriledi."

Ak Yatırım MPARK Hissesi Hedef Fiyatı

Ak Yatırım, "Makro ve işletme sermayesi öngörülerimizdeki değişiklik nedeni ile 12 aylık hedef fiyatımızı güncelliyoruz." ifadesini kullandı.

Ak Yatırım, MPARK hissesi için hedef fiyatını 500 TL'den 535 TL'ye çıkarttı.