1,1 Milyar Liralık Yatırım AL Tavsiyesi Getirdi
1,1 Milyar Liralık Yatırım AL Tavsiyesi Getirdi. Borsada 2 gündür konuşulan yatırım hissede hedef fiyatları yükseltti. Şirket 1,1 milyar Liralık yatırım haberini KAP bülteninden duyurdu.
2 Eylül 2025 Salı 08:40
1,1 Milyar Liralık Yatırım AL Tavsiyesi Getirdi. Borsada 2 gündür konuşulan yatırım hissede hedef fiyatları yükseltti. Şirket 1,1 milyar Liralık yatırım haberini KAP bülteninden duyurdu.
Anadolu Efes AEFES dev yatırımını KAP bülteninden duyurdu. Şirket, S.S. Tariş Üzüm Tarım Satış Kooperatif Birliği'nden Tariş Üzüm Alkollü Alkolsüz İçecekler (“Tariş Üzüm”) şirketinin %60 hissesini 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) karşılığında satın almak üzere bağlayıcı olmayan bir ön anlaşma imzaladı.
Şirketin bu dev yatırımı hissede hedef fiyatları da güncelletti. Yapı Kredi Yatırım AEFES için 29,77 Lira hedef fiyat tespit ederek AL tavsiyesi verdi.
Hisseye verilen bu hedef fiyat pek te sürpriz değil. AEFES hissesinde zirve fiyat, geçen yıl Temmuz ayında görülen 30,22 Lira. Yani hissenin bu fiyatları görmesi pek de sürpriz olmayacak.
AEFES haftalık grafik:
Anadolu Efes ve Anadolu Grubu Holding rakı yatırımı
Anadolu Efes ve Anadolu Grubu Holding , S.S. Tariş Üzüm Tarım Satış Kooperatif Birliği'nden Tariş Üzüm Alkollü Alkolsüz İçecekler (“Tariş Üzüm”) şirketinin %60 hissesini 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) karşılığında satın almak üzere bağlayıcı olmayan bir ön anlaşma imzaladı. Satın alma, Anadolu Efes'in %50,1 ve Anadolu Grubu Holding'in %49,9 hissesine sahip olduğu yeni bir iştirak aracılığıyla gerçekleştirilecek. Onay için Rekabet Kurulu'na başvuru yapıldı.
▪ Tariş Üzüm Operasyonları. 2018 yılında Alaşehir (Manisa) şehrinde kurulan Tariş Üzüm, 12 bin metrekare kapalı alanda faaliyet göstermekte olup, üzüm suması (yıllık 2,6 bin ton kapasite), yaş ve kuru üzüm rakısı (yıllık 5 bin ton kapasite) ve etil alkol (yıllık 3 bin ton kapasite) üretmektedir. Şirketin amiral gemisi ürünü “Mercan” marka rakıdır. Türkiye alkollü içecek pazarı 2024 yılında yıllık %12 büyürken, rakı satışları yatay seyretmiştir (~%3 pazar payı). Mercan'ın, rakı pazarı payı güncel olarak %1'in altındadır.
▪ Bilanço etkisi. 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) tutarındaki satın alma, Anadolu Efes'in son net borcunun (63 milyar TL) yalnızca ~%2'sine karşılık gelmekte olup, konsolide net borç/VAFÖK'ü 1,6x'tir. Ayrıca, bu tutar toplam varlıkların ~%0,3'ünü oluşturmaktadır. Mevcut durum göz önüne alındığında, şirketin borçluluğu konusunda herhangi bir endişe duymuyoruz.
▪ Ortaklık Yapısı. Satın alma, Anadolu Efes'in %50,1 ve Anadolu Grubu Holding'in %49,9 hissesi ile yeni kurulan bir iştirak aracılığıyla gerçekleştirilecektir. Her iki grubun ölçeği ve uzmanlığı sayesinde entegrasyonun ve operasyonel uygulamanın sorunsuz bir şekilde gerçekleştirileceğine inanıyoruz.
YKY Görüş
AGHOL ve AEFES'in güçlü pazar konumlarını ve ağlarını kullanarak yeni rakı markasını öne çıkarabileceğinden ve özellikle premium segmentte Mercan için pazar payı kazanabileceklerini düşündüğümüzden, bu gelişmeyi uzun vadede olumlu olarak değerlendiriyoruz.
AEFES için 12 aylık hisse başı 29,7TL hedef fiyatla AL önerimizi yineliyoruz.
Not: Anlaşma, Rekabet Kurulunun onayı beklenmekte olup henüz kesinleşmemiştir
Anadolu Efes AEFES dev yatırımını KAP bülteninden duyurdu. Şirket, S.S. Tariş Üzüm Tarım Satış Kooperatif Birliği'nden Tariş Üzüm Alkollü Alkolsüz İçecekler (“Tariş Üzüm”) şirketinin %60 hissesini 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) karşılığında satın almak üzere bağlayıcı olmayan bir ön anlaşma imzaladı.
Şirketin bu dev yatırımı hissede hedef fiyatları da güncelletti. Yapı Kredi Yatırım AEFES için 29,77 Lira hedef fiyat tespit ederek AL tavsiyesi verdi.
Hisseye verilen bu hedef fiyat pek te sürpriz değil. AEFES hissesinde zirve fiyat, geçen yıl Temmuz ayında görülen 30,22 Lira. Yani hissenin bu fiyatları görmesi pek de sürpriz olmayacak.
AEFES haftalık grafik:
Anadolu Efes ve Anadolu Grubu Holding rakı yatırımı
Anadolu Efes ve Anadolu Grubu Holding , S.S. Tariş Üzüm Tarım Satış Kooperatif Birliği'nden Tariş Üzüm Alkollü Alkolsüz İçecekler (“Tariş Üzüm”) şirketinin %60 hissesini 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) karşılığında satın almak üzere bağlayıcı olmayan bir ön anlaşma imzaladı. Satın alma, Anadolu Efes'in %50,1 ve Anadolu Grubu Holding'in %49,9 hissesine sahip olduğu yeni bir iştirak aracılığıyla gerçekleştirilecek. Onay için Rekabet Kurulu'na başvuru yapıldı.
▪ Tariş Üzüm Operasyonları. 2018 yılında Alaşehir (Manisa) şehrinde kurulan Tariş Üzüm, 12 bin metrekare kapalı alanda faaliyet göstermekte olup, üzüm suması (yıllık 2,6 bin ton kapasite), yaş ve kuru üzüm rakısı (yıllık 5 bin ton kapasite) ve etil alkol (yıllık 3 bin ton kapasite) üretmektedir. Şirketin amiral gemisi ürünü “Mercan” marka rakıdır. Türkiye alkollü içecek pazarı 2024 yılında yıllık %12 büyürken, rakı satışları yatay seyretmiştir (~%3 pazar payı). Mercan'ın, rakı pazarı payı güncel olarak %1'in altındadır.
▪ Bilanço etkisi. 26 milyon USD (~1,1 milyar TL) tutarındaki satın alma, Anadolu Efes'in son net borcunun (63 milyar TL) yalnızca ~%2'sine karşılık gelmekte olup, konsolide net borç/VAFÖK'ü 1,6x'tir. Ayrıca, bu tutar toplam varlıkların ~%0,3'ünü oluşturmaktadır. Mevcut durum göz önüne alındığında, şirketin borçluluğu konusunda herhangi bir endişe duymuyoruz.
▪ Ortaklık Yapısı. Satın alma, Anadolu Efes'in %50,1 ve Anadolu Grubu Holding'in %49,9 hissesi ile yeni kurulan bir iştirak aracılığıyla gerçekleştirilecektir. Her iki grubun ölçeği ve uzmanlığı sayesinde entegrasyonun ve operasyonel uygulamanın sorunsuz bir şekilde gerçekleştirileceğine inanıyoruz.
YKY Görüş
AGHOL ve AEFES'in güçlü pazar konumlarını ve ağlarını kullanarak yeni rakı markasını öne çıkarabileceğinden ve özellikle premium segmentte Mercan için pazar payı kazanabileceklerini düşündüğümüzden, bu gelişmeyi uzun vadede olumlu olarak değerlendiriyoruz.
AEFES için 12 aylık hisse başı 29,7TL hedef fiyatla AL önerimizi yineliyoruz.
Not: Anlaşma, Rekabet Kurulunun onayı beklenmekte olup henüz kesinleşmemiştir