%110 Net Kar Büyümesi Beklenen ISCTR'ye Yeni Hedef Fiyat!

Borsa'nın aracı kurumu Şeker Yatırım, İş Bankası (ISCTR) için Şubat ayı değerlendirmesi yaptı. Aracı kurum, İş Bankası için "Güçlü fonlama yapısı ve toparlanan kârlılık görünümü" ifadesini kullandı. Şeker Yatırım, ISCTR hissesine ilişkin 12 aylık hedef fiyatını açıklarken hisse tavsiyesini ve yükseliş potansiyelini de duyurdu.

Şeker Yatırım, 2026 yılında İş Bankası'nın, yüksek vadesiz mevduat oranı ve çeşitlendirilmiş faiz getirili aktif yapısı sayesinde marj toparlanmasından olumlu ayrışmasını beklediğini ifade etti.

Bankanın Temel Güçlü Yönleri Şöyle;

• Düşük takipteki kredi oranı,
• Güçlü karşılık seviyesi,
• Etkin maliyet yönetimi.

Aracı kurum, olitika faizinde beklenen kademeli indirim sürecinde, kısa vadeli ve vadesiz mevduat oranının yüksek olması fonlama maliyetlerindeki düşüşün net faiz marjına daha hızlı yansımasını sağlayacağını düşünüyor. Bu doğrultuda, 2026 yılında net faiz marjındaki güçlenmenin devam etmesini bekliyor.



İş Bankası'na Yönelik Değerlendirmeler Şu Şekilde:

• "Ticari kredi ağırlıklı portföy yapısı ve geniş müşteri ağı kredi büyümesini desteklerken, güçlü menkul kıymet portföyünün aktif büyümesine katkı sağlamaya devam edeceğini öngörüyoruz. Sağlam aktif kalitesi ve ihtiyatlı risk yönetimi yaklaşımı sayesinde risk maliyetinin yönetilebilir seviyelerde kalmasını bekliyoruz."
• "Net ücret ve komisyon gelirlerinde daha ılımlı bir artış öngörmekle birlikte, etkin maliyet yönetimi sayesinde komisyon/gider rasyosunun dengeli seyrini koruyacağını düşünüyoruz. Bu görünüm altında, İş Bankası'nın 2026 yılında sektör ortalamasının üzerinde net kâr artışı kaydetmesini bekliyoruz."

ISCTR 4Ç25 Beklentileri

• "İş Bankası'nın 4Ç25'te net kârını çeyreksel bazda %11 artışla 15,786 milyar TL seviyesinde açıklamasını bekliyoruz.Swap maliyetleri dahil net faiz marjında çeyreksel bazda 110 bp artış beklentimize paralel olarak, net faiz gelirlerinin çeyreksel bazda %65 artmasını öngörüyoruz. Komisyon gelirlerinde ise çeyreksel bazda %8 artış bekliyoruz.Gelirlerdeki güçlü artışa karşın, yıl sonu personel giderleri kaynaklı faaliyet giderlerindeki %30'luk dönemsel artışın kârlılığı kısmen törpülemesini bekliyoruz."
• "Takipteki kredi oranında yıl sonu beklentilerine paralel sınırlı bir artış öngörürken, karşılık oranlarında da sınırlı artış bekliyoruz. Bu doğrultuda, beklenen zarar karşılıklarında (net) %8 gerileme tahmin ediyoruz.Net kredi riski maliyetinde çeyreksel bazda gerileme, kümüle bazda ise yatay–sınırlı bir görünüm öngörüyoruz. Vergi karşılığında artışbeklemekle birlikte, söz konusu etkinin sektör geneline kıyasla daha sınırlı olacağını düşünüyoruz."

Şeker Yatırım'dan ISCTR Hissesine Hedef Fiyat!

Şeker Yatırım, ISCTR için 2026 yılında %110 net kâr büyümesi bekliyor. ISCTR hissesinin hedef fiyatı 26,25 TL olarak açıklandı. ISCTR hisse tavsiyesi de AL şeklinde duyuruldu. ISCTR hissesinin %57,6 yükseliş potansiyeli mevcut.