%112 Değer Kazanan Hisse Kaç TL Olacak? Ak Yatırım Açıkladı!

Borsa'nın aracı kurumu Ak Yatırım, Aselsan (ASELS) tarafından açıklanan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Ak Yatırım, ASELS hissesi için 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Aselsan 2. çeyrekte tüm temel kalemlerde hem bizim hem de piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen güçlü sonuçlar duyurdu."
• "Net kar geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla reel bazda %30 artışla 4,0 milyar TL'ye ulaşarak piyasa beklentisinin %32 üzerinde geldi."
• "Bu performans, güçlü büyüme ve yüksek operasyonel karlılıkla desteklendi."
• "FAVÖK beklentimizi %9 aşsa da, kur farkı gelirlerinin öngörümüzün altında kalmasıyla net kar tahminimize paralel gerçekleşti."
• "FAVÖK yıllık %18 artışla 8,0 milyar TL'ye, FAVÖK marjı ise 117 baz puan artışla %27,1'e ulaştı ve piyasa beklentisini 270 baz puan aştı. TL'deki reel değer kazancına rağmen, gelirler %13 artarak 29,6 milyar TL oldu (AK Yatırım ve Piyasa: 28,6 milyar TL) ve tahminleri %3 oranında aştı."
• "Sipariş alımı güçlü seyrine devam etti."
• "Aselsan, yılın ilk yarısında önceki yılın aynı dönemine oranla %10 artışla 2,8 milyar USD tutarında yeni sipariş aldı."

6 Aylık ASELS Hisse Grafiği:

ASELS hissesi son 6 ayda yaklaşık %112 değer kazanımı ile dikkat çekerken son işlem gününü 181,60 TL'den noktaladı.

• "Bakiye sipariş tutarı 4Ç24 sonundaki 14 milyar USD'den 16 milyar USD'ye yükseldi."
• "NATO Bütçe Revizyonu. 25 Haziran'da NATO üyeleri, savunma harcamalarının GSYH'ye oranla hedefini 2035 yılına kadar %2'den %3,5'e çıkarma kararı aldı."
• "Yeni çerçeve; altyapı güçlendirme, siber güvenlik ve enerji altyapısının korunması gibi güvenlik odaklı alanlara ek %1,5'lik GSYH payı ayrılmasını da kapsıyor. Bu yapısal dönüşüm, yüksek ihracat kapasitesi ve teknolojik derinliğe sahip bölgesel savunma sanayi şirketleri için uzun vadeli destekleyici bir zemin sunuyor."

Ak Yatırım ASELS Hedef Fiyatı

• "NATO kararının ardından uzun vadeli varsayımlarımızı revize ederek Aselsan gelirlerinin önümüzdeki 10 yıla ilişkin YBBO'sunu yaklaşık %10'dan %14'e yükselttik."
• "Temel dinamiklerdeki iyileşmeye ve öngörülebilirliğe rağmen, değerlemeye yönelik temkinli duruşumuza devam ediyoruz."
• "ASELS hisseleri, 2025T için 1,3x FD/Bakiye Sipariş ve 19,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor; bu da küresel benzerlerine göre sırasıyla %15 ve %1 primli bir değerleme anlamına geliyor."
• Ak Yatırım, ASELS hissesi için hedef fiyatını 114 TL'den 148 TL'ye güncellediğini açıkladı. ASELS hisse tavsiyesi ise “Endeks Altı Getiri” olarak korundu.