%112 Getiri Potansiyeli! AYDEM, GWIND, ENTRA Hisseleri İçin Hedef Fiyat Verildi

Borsa'nın aracı kurumlarından olan Garanti BBVA Yatırım, enerji sektörü şirketlerini değerlendirdi. Garanti BBVA AYDEM, GWIND ve ENTRA hisselerine yönelik 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyelerini ve getiri potansiyelini açıkladı.

• "Geleneksel olarak Aydem Yenilenebilir Enerji hidro ağırlıklı portföyünü hibrit GES ve RES yatırımlarıyla dengeliyor. 2025 yılı sonunda 1.216 MW olan kurulu gücün, 2028 senesinde 1.339 MW'a çıkacağı öngörülüyor. Böylelikle 2025 yıl sonundan 2028 yılına dek GES tarafında %94.1, RES tarafında ise %16.8 büyüme öngörülüyor. Bunun yanında Göktaş HES'in sağladığı yan hizmet gelirleri ve fiyat avantajı etkisi tek başına 2025'te 21.7mn USD katkı sağlıyor. Şirketin satış gelirleri de 2025'te 151 milyon USD'den 2028 senesinde 188 milyon USD'ye çıkıyor. Daha temkinli büyüme patikasına sahip Aydem'in yatırım teması açısından en belirleyici unsur borçluluktaki düşüş. Net borçtaki gerileme, şirketin hikâyesinde temel katalist olarak konumlanıyor."

AYDEM Hissesi Hedef Fiyat

Garanti BBVA AYDEM hissesi için hedef fiyatını 41.1 TL olarak duyurdu. AYDEM hisse tavsiyesi ise Endeks Üzeri (EÜ) Getiri şeklinde belirtildi. Dolar bazlı indirgenmiş nakit akımları (İNA) yaklaşımını kullanarak hesaplanan hedef fiyatın %112 getiri potansiyeli sunduğu açıklandı.

GWIND Hissesi Hedef Fiyat

• "Galata Wind, daha agresif bir büyüme hikâyesi yazıyor. 2024 yılı sonunda 297 MW olan kapasitenin, 2030 senesinde üç buçuk kat artarak 1.087 MW'a ulaşacağını öngörüyor. 2025 yıl sonunda 954 GW tahmin ettiğimiz üretim 2.837 GW'ye, satış gelirleri ise 71mn USD'den 206mn USD'ye yükselecek. Düşük borçluluk oranı (0.65x net borç/FVAÖK) ve EBRD ile Proparco gibi uluslararası finansman kaynakları bu büyümeyi destekliyor. Ayrıca 1.3 milyon tonluk karbon sertifikası stoğu, fiyatların yükselmesi halinde ekstra değer yaratabilir. Galata Wind, ölçek arayan ve büyüme iştahına sahip yatırımcılar için öne çıkan bir seçenek."
  

Garanti BBVA, GWIND hissesi için hedef fiyatını 39.6 TL şeklinde açıkladı. GWIND hisse tavsiyesi ise Endeks Üzeri (EÜ) olarak duyuruldu. Dolar bazlı indirgenmiş nakit akımları ve çarpan yaklaşımı kullanarak hesaplanan hedef fiyatın %55 getiri potansiyeli sunduğu belirtildi.

ENTRA Hissesi Hedef Fiyat

• "​​​IC Enterra ise portföyünü hızla dönüştürerek çeşitliliğe oynuyor. 2025'te 488 MW olan kurulu gücün, 2030'da 1.154 MW'a ulaşması bekleniyor. Bu süreçte HES payı %80'den %34'e gerilerken, RES'in %48'e çıkması şirketi iklime bağlı risklerden koruyacak. Kurulu güçte artışa bağlı olarak gelir tarafında da güçlü büyüme öngörüyoruz; satışların 2025'te 121mn USD'den 2030'da 254mn USD'ye, FVAÖK'ün 95mn USD'den 196mn USD'ye yükselmesini bekliyoruz. Avrupa'daki Troia, Bovino ve Serracapriola yatırımları, regülasyon riskini coğrafi açıdan çeşitlendirerek şirketin hikâyesini daha sağlam kılıyor."

Garanti BBVA, ENTRA hissesi için hedef fiyatını 16.1 TL şeklinde ifade etti. GWIND hisse tavsiyesi Endekse Paralel (EP) olarak duyuruldu. Dolar bazlı indirgenmiş nakit akımları yaklaşımını kullanarak hesaplanan hedef fiyatın yüzde % 42 getiri potansiyeli sunduğu aktarıldı.