%11,4 Temettü Verimi Olan Hisseye AL Tavsiyesi! Hisse 230 TL Olabilir

Tüpraş (TUPRS) tarafından duyurulan finansal sonuçlar değerlendirildi. Borsa İstanbul'un aracı kurumu Ziraat Yatırım, TUPRS bilanço analizini yatırımcıları ile paylaştı.

Ziraat Yatırım, TUPRS hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "4. çeyrekte Tüpraş'ın ana ortaklık net dönem karı 3.891milyon TL ile ortalama piyasa öngörüsüi olan 5.107 milyon TL'nin altında gelmiştir. Geçen senenin aynı döneminde Tüpraş tarafından 52.484 milyon TL ana ortaklık net dönem karı duyurulmuştu."
• "Tüpraş'ın satış gelirleri, geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla satış miktarının %7 oranında gerilemesi ve petrol fiyatlarının dolar bazında %5,7 oranında azalmasının etkisi ile %34,9 oranında düşerek 173,5 milyar TL olarak gelmiştir."
• "Brüt kar (4. çeyrek 9,9($/v) ürün marjı ile) %70,6 oranında gerileyerek 4. çeyrekte 11.359 milyon TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar marjı da 7,9 puan düşerek %6,5 seviyesine inmiştir."
• "Aynı dönemde operasyonel giderler %40,5 oranında düşerken, diğer faaliyetlerden 76 milyon TL net gelir (4Ç2023'de 4.426 milyon TL net gider) kaydedilmiştir."
• "Ayrıca net faaliyet karı 2023'ün 4. çeyreğinde 25,3 milyar TL'den 2024'ün 4. çeyreğinde 6,2 milyar TL'ye inmiştir. Tüpraş'ın FAVÖK'ü de %74,8 oranında düşerek 8,05 milyar TL olarak gelmiştir. FAVÖK marjı ise 7,3 puan kötüleşerek %4,6 seviyesine inmiştir."
• "Finansman tarafında 1.246 milyon TL net gelir açıklanırken, iştiraklerden de 570 milyon TL net gelir yazılmıştır. 1.194 milyon TL'lik parasal kayıp (2023'ün 4. çeyrek döneminde parasal kayıp 3.912 milyon TL idi) ve 2.486 milyon TL vergi gideri (4Ç2023'te 29,7 milyar TL vergi geliri) sonrasında ana ortaklık net dönem karı senenin son çeyreğinde 3.891 milyon TL olarak duyurulmuştur."
• "Dördüncü çeyrek kar rakamı ile beraber Tüpraş'ın 2024 yılı ana ortaklık net dönem karı 18.315 milyon TL'ye çıkmıştır. Tüpraş tarafından 2023'te 77,4 milyar TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti."

Tüpraş'ın 2025 Senesi Beklentileri Paylaşıldı

• "Tüpraş 2025 yılına yönelik öngörülerini de açıkladu. Şirket, 2025 yılı net rafineri marjını 5-6 dolar / varil (2024'te gerçekleşen 11,2 dolar / varil) olarak beklemektedir."
• "2025 yılında şirket, yaklaşık 26 milyon ton üretim (2024 yılı 26,7 milyon ton gerçekleşen), %90-
• 95 bandında (2024 %92,6) kapasite kullanımı ve yaklaşık 30 milyon ton (2024 yılı 30,4 milyon ton gerçekleşen) satış planlamaktadır."
• "Tüpraş'ın 2025 yılı yatırım harcaması öngörüsü de konsolide bazda yaklaşık 600 milyon dolar (2024 yılı gerçekleşen 376 milyon dolar) seviyesindedir."
• "Şirket'in toplam satış miktarı, uluslararası satışların 1,3 milyon ton ile geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla %37 oranında azalması ile beraber dördüncü çeyrekte %7,3 düşerek 7,5 milyon tona ulaşmıştır."
• "Fuel Oil ve Benzin satış miktarı bu dönemde 2023'ün 4. çeyreğine oranla sırasıyla %23 ve %14 oranında düşmüştür. Ayrıca, 12 aylık satış rakamlarına bakıldığında Fuel Oil ve Benzin segment satışları sırasıyla %42 ve %11 oranında artmıştır."
• "Şirketin Ocak – Aralık 2024 dönemi toplam satış miktarı ise 30,4 milyon ton ile geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla %1,1'lik yükseliş göstermiştir."
• Ziraat Yatırım, Tüpraş için "4 .çeyrekte toplam 1,4 milyar TL'lik stok zarar yazılmıştır" ifadesini kullandı.
• "Eylül ayı sonundaki Brent petrol fiyatları 71,83 dolar / varilden aralık ayı sonunda 74,69 dolar / varil seviyesine çıkmıştır."
• "2024 yılı üçüncü çeyrekte ortalama Brent ise 78,31 dolar / varil iken 2024'ün dördüncü çeyreğinde %5,7 oranında düşerek ortalama 73,86 dolar / varil olmuştur."
• "Ürün marjlarının önceki senenin aynı çeyreğine oranla gerilemesiyle 1,4 milyon TL'lik stok zararı kaydedilmiştir. (4Ç2023'de 6,2 milyar TL stok karı)."

Tüpraş'ın 4. Çeyrek Kapasite Kullanım Oranı %93,4

Şirket 4. çeyrekte 6,8 milyon ton üretim gerçekleştirmiştir. Kapasite kullanım oranı senenin ilk yarısında gerçekleşen planlı bakımlara rağmen, 2024'te önceki senenin 5,1 puan oranında üstünde gerçekleşerek %92,6 (2023: %87,5) olmuştur."

"Ürün marjlarında normalleşme devam ederken dizel 2023 yılının 4. çeyreğinde 27,2 dolar / varil'den 2024 yılı 4. çeyrekte 16,1 dolar / varile (3Ç2024'de 15,6$/varil), jet yakıtı da 2023 yılı 4. çeyrekteki 28,1 dolar / varil'den, bu çeyrekte 13,3 dolar / varil'e (3Ç2024'de 13,5$/varil) düşmüştür."

TUPRS Temettü Hakkında

Tüpraş Yönetim Kurulu'nca Genel Kurul onayına sunulmak üzere iki taksit halinde olmak üzere kar payı (Hisse başına brüt 15,21TL, net 12,93 TL) dağıtılmasına karar verilmiştir. Temettü verimi %11,4 olarak hesaplanmaktadır.%11,4 Temettü Verimi Olan Hisseye AL Tavsiyesi! Hisse 230 TL Olabilir

Ziraat Yatırım TUPRS Hedef Fiyatı

Ziraat Yatırım, TUPRS hedef fiyatını 230,00 TL şeklinde duyurdu. TUPRS hisse tavsiyesi ise AL olarak açıklandı.