117 Milyon TL Net Kâr Duyuran Şirketin Hissesi İçin Hedef Fiyat Verildi!

Aracı kurum Garanti Yatırım, Kardemir (KRDMD) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti.

Garanti Yatırım, KRDMD hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "2024 yılı 4. çeyrekte Kardemir, piyasanın 429 milyon TL öngörüsünden ve 488 milyon TL tahminimizden düşük, 117 milyon TL net kâr duyurmuştur."
• "378 milyon TL büyüklüğünde ertelenmiş vergi gideri net kârın beklentilerin altında kalmasında etkili olmuştur."
• "Geçtiğimiz çeyrekte Kardemir, 970.8 milyon TL zarar açıklamıştı. Böylelikle Kardemir maliyetlerdeki normalleşmenin ve katma değerli ürün satışlarının artan payının etkisi ile bu sene ilk defa çeyreklik bazda kâr duyurmuş oldu."
• "2023 yılı 4. çeyrekteki FVAÖK' kıyasla %21.4 artışla 1,025.2 milyon TL duyurulmuştur. FVAÖK için bizim öngörümüz 1,358 milyon TL, piyasa tahmini ise 1,335 milyon TL seviyesindeydi. Önceki çeyrek ile kıyaslandığında ise FVAÖK %34 artış göstermiştir. 2023 yılı 4. çeyrekte %4.4, 2024 yılı 3. çeyrekte ise %5.2 olan FVAÖK marjı bu çeyrekte %7.9'a iyileşmiştir."
• "Bu çeyrekte satış gelirleri 2023 yılı 4. çeyreğe oranla %33 gerileyerek 12,911 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri için bizim öngörümüz 12,431 milyon TL, piyasa tahmini ise 13,799 milyon TL seviyesindeydi."

• "Bu çeyrekte Kardemir 546,388 ton esas ürün satışı gerçekleştirmiş, bunun 239,583 tonunu ham çelik, 306,806 tonunu ise haddelenmiş çelik oluşturmuştur. Böylelikle şirketin 4. çeyrek esas ürün satışları 3. çeyreğe oranla %17 azalmıştır. Toplam ürün satışları azalaırken katma değerli ürün payındaki artış şirketin kâra geçebilmesini sağlamıştır."
• "Şirketin 2. çeyrekte 31$ (1,030TL), 3Ç24'te 35$ (1,206TL) olan ton başına FVAÖK'ü bu çeyrekte 55$'a çıkmıştır."
• "Operasyonel performans anlamında en kötünün ikinci çeyrekte kaldığı öngörümüz bir defa daha korunmuştur. Ayrıca sektörde süregelen zayıflık, şirketin 2024'ü zayıf bir performansla tamamlamasına sebep olmuştur."

Garanti Yatırım KRDMD Hedef Fiyatı

Garanti Yatırım, KRDMD hisse tavsiyesini “Endeks Üzeri” olarak duyurdu ve KRDMD hissesi için hedef fiyatını 40.9 TL şeklinde açıkladı.