%137 Net Kâr Büyümesi Beklenen Banka Hissesi %51,3 Kazandırabilir!

%137 net kâr büyümesi beklenen banka hissesi %51,3 kazandırabilir! Şeker Yatırım, Yapı Kredi için 4Ç25 beklentilerini açıkladı. YKBNK hissesine yönelik 62,17 TL hedef fiyat da verildi.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Şeker Yatırım, Yapı Kredi Bankası (YKBNK) için Şubat ayı değerlendirmesi yaptı. Aracı kurum, Yapı Kredi için "Yeniden Fiyatlamaya Hazır Fonlama Yapısı" ifadesini kullandı. Şeker Yatırım, YKBNK hissesine ilişkin 12 aylık hedef fiyatını açıklarken hisse tavsiyesini ve getiri potansiyelini de duyurdu.

Şeker Yatırım'ın takibindeki bankalar arasında en yüksek vadesiz mevduat oranına sahip bankanın Yapı Kredi olduğu ifade edildi. Toplam mevduat içindeki kısa vadeli TL mevduatın yüksek payının, fonlama tarafında yeniden fiyatlamaya oldukça elverişli bir yapı sunduğu belirtildi. Bu fonlama kompozisyonunun, faiz indirim döngüsünde mevduat maliyetlerinin hızlı şekilde gerilemesine imkân tanıyarak net faiz marjında belirgin bir genişleme potansiyeli yarattığına dikkat çekildi.

Şeker Yatırım, bankanın görece daha aktif swap fonlaması kullanmasına yönelik ise "faiz indirim sürecinde fonlama maliyetlerinin kısa vadede daha hızlı düşmesine katkı sağlayacağını düşünüyoruz." ifadesine yer verdi.

​​​​​​​

Yapı Kredi'ye İlişkin Değerlendirmenin Devamı Şu Şekilde:

• "Çekirdek sermaye yeterliliği oranı özel mevduat bankalarının bir miktar gerisinde bulunsa da, 2026 yılında sektöre paralel ve enflasyonun üzerinde kredi büyümesi bekliyoruz. Seçici büyüme stratejisi kapsamında son dönemde kontrollü şekilde gerileyen pazar payının, önümüzdeki dönemde yeniden toparlanma eğilimine girmesini öngörüyoruz."
• "Yatay seyreden takipteki kredi oranı ve kontrollü risk maliyeti Yapı Kredi'yi aktif kalitesi açısından olumlu ayrıştırmaktadır. Komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerini büyük ölçüde karşılamaya devam etmesi kârlılığı destekleyen önemli bir unsur olmaya devam edecektir. Bu çerçevede, Yapı Kredi'nin 2026 yılında marj genişlemesiyle desteklenen güçlü bir kârlılık performansı sergilemesini bekliyoruz.

Parametre	Değer / Açıklama	Kaynak
Kısa Vadeli Öneri	Endeksin Üzerinde Getiri
Uzun Vadeli Öneri	AL
Hedef Fiyat (TL)	115,8
Kapanış Fiyatı (TL)	91,0
Piyasa Değeri (TL mn)	472.940
F/K (Cari)	7,5
F/DD (Cari)	1,3
Yabancı Payı (%)	%30,3

Yapı Kredi İçin 4Ç25 Beklentileri

• "Yapı Kredi Bankası'nın 4Ç25'te net kârını, vergi giderlerindeki güçlü artışın etkisiyle çeyreksel bazda %46 düşüşle 8,095 milyar TL seviyesinde açıklamasını bekliyoruz. Bu doğrultuda, bankanın 2025 yılı net kârının %58 artışla 45,905 milyar TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz."
• "Net faiz marjında yaklaşık 40 bp'lik artış beklentimize paralel olarak, swap dahil net faiz gelirlerinin çeyreksel bazda %28 artmasını bekliyoruz. Komisyon gelirlerinin ise çeyreksel bazda yatay bir seyir izlemesini öngörüyoruz."
• "Gelir tarafındaki güçlü artışa rağmen, kârlılığı baskılayan temel unsurun vergi giderlerinde beklediğimiz çeyreksel bazda %152'lik artış olacağını düşünüyoruz. Buna ek olarak, faaliyet giderlerinde dönemsel etkiler kaynaklı %17 artış ve aktif kalitesindeki gelişmelere paralel olarak beklenen zarar karşılıklarında (net) %21 artış beklentimiz de kârlılık üzerinde baskı yaratmaktadır."

Getiri Türü	Son 1 Ay	Son 3 Ay	Son 6 Ay	Son 1 Yıl	Yılbaşı (YB)
TL Getiri	%23,7	%49,6	%36,7	%43,4	%30,3
Dolar Getiri	%22,3	%44,6	%27,7	%18,2	%28,9
BİST 100 Relatif	%4,5	%20,5	%7,8	%5,3	%7,7

YKBNK Hedef Fiyat 2026!

Şeker Yatırım, Yapı Kredi Bankası için 2026 yılında %137 net kâr büyümesi öngörüyor. YKBNK hissesi için hedef fiyat 62,17 TL olarak açıklandı. YKBNK hisse tavsiyesi de AL şeklinde duyuruldu. YKBNK'nin getiri potansiyeli de %51,3 oldu.