198 TL'lik Hisse 280 TL Olabilir! ICBC ALmanızı Tavsiye Ediyor

198 TL'lik hisse 280 TL olabilir! ICBC ALmanızı tavsiye ediyor. Holdinge ilişkin yapılan değerlendirmeler yatırımcılar ile de paylaşıldı.

Borsa'nın aracı kurumu ICBC Yatırım, Koç Holding'e (KCHOL) yönelik analizlerini duyurdu. ICBC Yatırım KCHOL hissesi için 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini ve yükseliş potansiyelini de açıkladı.

• "Yabancı yatırımcı ilgisi açısından öne çıkan adaylardan biri. BIST30 endeksinin üçüncü en büyük şirketi olan Koç Holding, 495 milyar TL piyasa değeri ile endekste %3,95 ağırlığa sahiptir ve sekizinci sırada yer almaktadır. Geniş ölçüde çeşitlendirilmiş portföy yapısı sayesinde, uzun bir aranın ardından Türkiye piyasalarına yeniden giriş yapmak isteyen yabancı kurumsal yatırımcılar için güçlü bir piyasa temsili sunmaktadır. Koç Holding hisselerindeki yabancı yatırımcı payı hâlihazırda %43 seviyesinde olup, Mart 2018'de ulaşılan %88 ile tarihi zirvesinin oldukça altındadır."
• "Temel sektörlere yayılmış güçlü portföy yapısı. Koç Holding; otomotiv ve dayanıklı tüketim gibi faizlere duyarlı sektörlerin net aktif değerinin (NAD) %44'ünü oluşturduğu, enerji (%25) ve finans (%25) ağırlıklı dengeli bir portföye sahiptir. Faiz indirim döngüsünün, operasyonel kârlılıktan ziyade bazı iştiraklerin hisse performansları üzerinde katalizör etkisi yaratmasını bekliyoruz."
• "Uzun süren zayıf performans son dönemde dengelendi. Mayıs 2024'te Yapı Kredi Bankası satışının gerçekleşmemesinin ardından, Koç Grubu'na ait dokuz halka açık şirketin toplam piyasa değeri %13 gerilerken, aynı dönemde BIST100 Toplam Getiri Endeksi %22 yükselmiştir. ABD doları bazında bakıldığında, grubun toplam piyasa değeri %35 düşüş göstermiştir. TL bazında, bu dönemde TTRAK (-%46) ve ARCLK (-%41) en zayıf performans gösteren hisseler olurken, TUPRS %17 yükselişle tek pozitif ayrışan hisse olmuş, ancak endeksin gerisinde kalmıştır. Son üç ayda ise Koç Grubu hisseleri %11 yükseldiler ancak endeksin (%18) yine gerisinde kalan performans sergilemiştir."

Koç Holding İçin Temel Riskler

• "Yurt içi talepte beklenenden yavaş toparlanma, faiz oranlarının uzun süre yüksek seyretmesi, Avrupa'daki ekonomik aktivitede zayıflama, petrol fiyatları ve rafineri marjlarındaki oynaklık."

Yıllık KCHOL Hisse Grafiği:

ICBC Yatırım'ın KCHOL Hedef Fiyatı

• "Koç Holding hisseleri son altı ayda %12 yükseldi ancak BIST100 endeksinin %8 gerisinde kalmıştır. Hesaplamalarımıza göre hisse, hedef net aktif değerine (NAD) göre %44 iskontolu işlem görmekte olup, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş seviyesi sunmaktadır."

ICBC Yatırım, KCHOL hissesi çin AL tavsiyesini yineledi. KCHOL hissesinin hedef fiyatı da 280 TL oldu. Bu seviye, KCHOL hissesinde %43 getiri potansiyeline işaret etmektedir.