2. Çeyrekte Hangi Banka Hissesi Öne Çıkacak? En Zayıf Sonuçları Hangi Bankada?

Borsa'nın aracı kurumlarından biri olan Gedik Yatırım, 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarına yönelik değerlendirme yaptı. Gedik Yatırım, bankacılık sektörü için bilanço tahminlerini duyurdu.

• "2. çeyrekte bankacılık sektöründe operasyonel anlamda zayıf sonuçlar beklemekle beraber, bunun kısmen yan gelirlerle telafi edilebileceğini tahmin ediyoruz."
• "Mart ayı sonlarında yükselmeye başlayan ve Nisan'da gerçekleştirilen faiz artırımı ile artışına devam eden fonlama maliyetleri sebebi ile TL kredi- mevduat makası daralmasının 2. çeyrekte marjlar üzerinde baskı yaratmasını öngörmekteyiz."
• "Bununla beraber artan swap maliyetleri ve gerileyen hazine işlem gelirleri nedeni ile ticari kar zarar hesabında normalleşme tahmin etmekteyiz."
• "Buna karşın net ücret komisyon gelirlerindeki güçlü artışın devamı, operasyonel giderlerin kontrol altında olması ve bazı bankalardaki yan gelirlerin etkisi ile net karlılıklardaki zayıflamanın sınırlı kalmasını öngörmekteyiz."

Bankalar Özelinde Kar Beklentileri

• "TSKB'nin farklı iş modeli sebebiyle stabil kalan marjları ve güçlü aktif kalitesi sayesinde mevduat bankalarına oranla yüksek özsermaye karlılığı ve çeyreksel net kar artışı ile bir adım öne çıkacağını tahmin etmekteyiz."
• "İş Bankası'nın iştirak gelirleri sayesinde net karlılığında çeyreksel hafif artış öngörürken, Garanti'nin ve Yapıkredi'nin çeyreksel sınırlı net kar düşüşü göstermesini fakat Garanti'nin yüksek özsermaye karlılığı ile mevduat bankalarından ayrışmasının bu çeyrekte de sürmesini beklemekteyiz."
• "Albaraka ve Vakıfbank'ın önceki çeyrekteki yüksek serbest karşılık iptallerini dışarıda bıraktığımızda ise net karlılıklarında artış beklemekteyiz."
• "Albaraka'nın varlık satışı ve ticari karlılık sebebiyle net karında sıçrama beklerken, Vakıfbank'ın diğer bankalara oranla bu çeyrekte marj genişlemesi ile dikkat çekebileceğini düşünmekteyiz."
• "Akbank ve Halkbank'ta ise bu çeyrekte göreceli daha zayıf sonuçlar beklemekteyiz."
• "Sonuç olarak sektörün net karlılığında ortalama çeyreklik %24 düşüş (1Ç25'teki serbest karşılıklardan arındırılmış: %7 düşüş), yıldan yıla %10'luk artış tahmin ediyoruz."