2 Vadeli Hisse Tavsiyesi! Vakıf Yatırım AKBNK'a Hedef Fiyat Verdi

Aracı kurum Vakıf Yatırım, Akbank (AKBNK) tarafından duyruulan 2025 yılı 3. çeyrek finansal verilerini değerlendirdi. Vakıf Yatırım, AKBNK hissesi için hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Akbank'ın 3. çeyrek döneminde net karı, 2. çeyreğe oranla %26 artış göstererek 14,06 mlr TL seviyesine ulaşarak, beklentimizin (13,27 mlr TL) hafif üzerinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise 13,58 mlr TL net kar düzeyinde oluşmuştu. Bu kar artışı, büyük ölçüde çekirdek gelirlerdeki önemli yükselişten kaynaklandı. Bankanın ortalama özkaynak kârlılığı bu dönemde %21,0 (2Ç25: %17,7) seviyesine yükseldi."
• "2025 üçüncü çeyrekte swap gideri dahil net faiz gelirinde %48'lik çeyreklik yükseliş ve net faiz marjının 73 baz puanlık iyileşme göstererek %2,7'ye ulaşması ön plana çıktı. İyileşen fonlama dinamikleri doğrultusunda TL kredi-mevduat makasındaki pozitif gelişim net faiz marjını destekledi. Diğer yandan, bankanın 3Ç25'te net komisyon gelirleri çeyreklik bazda %29 artışla 35,1 mlr TL olarak gerçekleşti."

Yıllık AKBNK Hisse Grafiği:

• "Operasyonel giderlerdeki artış ise bu dönemde %7 ile sınırlı kalırken, Op. Gider/Gelir rasyosu %58,2 ile önceki çeyreğe kıyasla değişim göstermedi. Bankanın kümülatif net kredi risk maliyeti (kur etkisi hariç) 6A25'teki 193 baz puandan 9A25'te 230 baz puana yükseldi. Çeyreklik bazda ise bu oran 2Ç25'teki %1,91'den 3Ç25'te %2,98'e çıktı. Aktif kalitesi tarafında ise, takipteki krediler oranı 2Ç25 sonundaki %3,4 seviyesinden 3Ç25 sonunda %3,5'e sınırlı bir yükseliş gösterirken, takipteki krediler karşılık oranı %59,8'den %61,5'e ulaştı. Bankanın kredi portföyü, TL kredilerde çeyreklik %13 ve YP kredilerde (USD) çeyreklik %4,1 büyüme kaydetti. Bu dönemde bankanın TL kredilerde pazar payı önceki çeyreğe göre 40 bp artış gösterdi."
• "Ayrıca Akbank'ın Sermaye Yeterlilik Oranı (SYR) 9A25'te %17,2 ile sınırlı düşüş gösterdi (6A25: %17,4). Bu dönemde kredi büyümesi SYR üzerinde -89 baz puan etkide bulunurken, net kar +66 baz puan ile SYR'yi destekledi. 2025 yıl sonu beklentilerinde değişikliğe gitmeyen Akbank, net faiz marjı dinamikleri ve politika faiz seviyesinin özsermaye karlılığı gelişimini belirleyeceğini vurguladı. Banka 2025 yıl sonu için %25'in üzerinde özsermaye karlılığı beklemektedir (9A25: %20,4)."

Vakıf Yatırım AKBNK Hedef Fiyatı

• "Açıklanan finansal sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olacağını tahmin ediyoruz."

Vakıf Yatırım, AKBNK hissesi için hedef fiyatını 92 TL olarak duyurdu. AKBNK hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” olurken, uzun vadeli “AL" şeklinde belirtildi.